20240704-国金证券-量化选基月报_6月份两类选基策略均显著跑赢基准_11页_1mb

2024年6月，基金市场整体表现疲软，多个主题基金和策略遭遇回调。中证红利指数下跌555%，带动红利主题基金收益率中位数达-18.3%，表现较弱。主动量化基金收益率中位数为-427%，略优于红利主题基金，但为负回报。TMT主题基金表现最佳，收益率中位数0.79%，显示出行业轮动的机会。

选基策略方面，基于交易动机因子和股票价差收益因子的策略在6月份跑输基准，超额收益率-244%，但长期（2011年至今）年化超额收益率42.2%。基金特征与能力综合策略在6月份获得-165%收益率，超额收益率152%。风格轮动型基金优选策略表现稳健，6月份超额收益率8.4%。

总体上，策略依赖历史数据和模型，存在失效风险，不保证未来表现。投资者应注意市场变化和独立评估。

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