量化选基月报：三类选基策略12月份均跑赢偏股混合型基金指数-20240105-国金证券-10页_857kb

2023年12月基金表现回顾显示，主动权益基金整体表现不佳，收益率中位数为-210%，全年收益率中位数为-1341%。北交所主题基金表现强劲，所有11只基金在12月均实现9%以上收益率，其中广发北交所精选两年定开A和华夏北交所创新中小企业精选两年定开A表现最佳，收益率分别为1898%和5855%。主动量化基金在12月收益率中位数为-135%，超越主动权益基金的-210%表现，体现了其在量化策略上的优势。行业主题基金整体收益率中位数为负，周期行业主题基金在12月表现相对最好，收益率中位数为-93%。

策略分析部分，基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略在12月取得-203%收益率，跑赢万得偏股混合型基金指数，超额收益率为0.16%，2023年累计超额收益率达140%。综合基金特征和能力的选基策略在12月超额收益率为0.98%，但2023年未能跑赢指数。风格轮动型基金优选组合在12月收益率为-120%，超额收益率1.01%，2023年累计超额收益率230%。这些策略在历史回测中显示优秀潜力，但存在市场变化和模型失效风险。

总体而言，2023年基金市场低迷，北交所主题和量化策略表现突出，但需注意历史数据局限性。

（注：以上总结基于提供的基金表现、策略和风险分析数据，提炼了关键点。）