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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2015年6月8日发布的证券研究报告，主要围绕“金立方”股票池内的个股进行分析，涵盖互联网+、节能环保新能源、金融地产、军工高装、低估蓝筹、零售、其他等多个行业。报告强调了投顾可基于股票池内的个股进行投资决策，并可根据需求与研发人员沟通交流。本期股票池剔除了恒生电子，新增了森源电气。

主要观点与关键信息

1. 股票池结构与个股表现

股票池个股解析

博彦科技

• 公司转型解决方案提供商，重点布局金融、互联网、医疗。
• 通过外延并购医疗标的实现新增长，预计17年EPS为2.8元。
• 当前PE为23倍，估值有提升空间。

东华软件

• 医疗信息化龙头，拥有大量三甲医院客户资源。
• 与阿里云合作打造“未来医院”，布局大数据、智慧城市建设。
• 预计16年EPS为1.50元。

金螳螂

• 公装龙头，家装电商模式领先，拥有全国性供应链。
• 2015年计划完成2000个城市招商，预计交易量达50亿元。
• 预计16年EPS为2.0元。

石基信息

• 酒店管理系统龙头，与阿里合作打造旅游生态圈。
• 具备支付平台建设能力，预计16年EPS为2.0元。

科大讯飞

• 智能语音技术提供商，市场占有率高。
• 启动“超脑计划”，布局人工智能，预计16年EPS为1.0元。

爱康科技

• 分布式光伏民企先行者，商业模式清晰。
• 开发CCER电站碳排放模式，预计17年EPS为2.0元。

东源电器

• 收购国轩高科，布局动力锂电池。
• 与整车厂商合作，预计16年EPS为0.88元。

森源电气

• 与中民投合作，打造光伏电站一体化。
• 预计17年EPS为4.0元，估值较低。

中国平安

• 综合类保险巨头，估值安全边际高。
• 互联网金融布局初见成效，预计16年EPS为6.0元。

华泰证券

• 互联网金融转型成功，业绩弹性大。
• H股上市后资金体量提升，预计16年EPS为3.32元。

保利地产

• 龙头地产公司，布局互联网+。
• 预计16年EPS为1.70元，估值优势明显。

中航动力

• 国内唯一航空发动机平台，受益政策支持。
• 预计16年EPS为0.8元，未来成长空间大。

中国重工

• 国内海军装备龙头，受益军用需求增长。
• 预计16年EPS为0.30元，资产注入预期强烈。

贵州茅台

• 白酒稀缺资源，业绩增长超预期。
• 预计17年EPS为18.0元，对应20倍PE。

格力电器

• 品牌与产品力强，预计16年EPS为6.7元。
• 智能家居闭环系统正在构建。

华兰生物

• 血制品业务贡献利润高达90%。
• 预计16年EPS为1.79元，提价带来业绩弹性。

尚荣医疗

• 医疗信息化平台建设，形成闭环。
• 项目达产后预计年均净利润2亿元，预计17年EPS为1.55元。

双鹭药业

• 医美业务增长迅速，预计17年EPS为3.04元。
• 布局孤儿药及基因测序等新兴领域。

欧亚集团

• 零售龙头，估值较低。
• 预计17年EPS为2.8元，对应PE12倍。

三安光电

• LED与宽禁带半导体龙头，业务增长空间大。
• 预计17年EPS为1.5元，对应PE14.7倍。

包钢股份

• 钢铁+稀土资源平台，估值较低。
• 预计16年EPS为0.15元，未来有较大提升空间。

三聚环保

• 煤化工清洁能源解决方案提供商，盈利模式多样。
• 预计16年EPS为1.80元，业务具有复制性。

一汽轿车

• 一汽集团整车上市平台，预计17年EPS为0.75元。
• 未来整体上市将带来市值提升。

投资建议与风险提示

• 投资建议：建议逢低关注，特别是具备业绩弹性、估值较低的个股。
• 风险提示：部分个股存在政策不确定性、市场竞争加剧等风险。

投资评级说明

• 买入：相对市场基准指数收益率高于15%
• 增持：相对市场基准指数收益率在5%~15%之间
• 中性：相对市场基准指数收益率在-5%~5%之间
• 减持：相对市场基准指数收益率低于-5%
• 未评级：不在研究覆盖范围内
• 暂停评级：存在利益冲突或研究依据不足

联系方式

• 研究小组：联系电话：0531-87037376
• 分析师：韦剑飞，证书编号：S1320513090002，邮箱：weijianfei@zczq.com
• 分析师：杨凡，证书编号：S1320514090001，邮箱：yangfanyf@zczq.com
• 助理分析师：陈业宝、修艺源、桂亚洲，联系方式详见表格。