20231105-浙商证券-算力行业双周报第四期_AI算力迎来加速国产化时代_10页_612kb

报告分析总结：计算机行业周报 - AI算力迎来加速国产化时代

核心内容概述

该报告分析了2023年11月初计算机行业形势，重点关注AI算力国产化加速背景下的市场机会和风险。核心主题围绕AI算力基础设施需求增长、政策支持以及美国芯片限制对中国市场的影响。预计至2024年，华为昇腾服务器市场规模可望达到520亿元，A国产AI算力需求达10921EP（ExaFLOPS）。

核心发现

• 市场表现：算力个股如高新发展（双周涨幅12940%）表现强劲，主要驱动因素包括算力新基建推进、美国最新芯片禁令（限制英伟达产品出口）以及高新发展拟收购华鲲振宇的消息。个股上涨受华为服务器和国产芯片需求提振。
• 行业预测：AI算力国产化紧迫，预计2024年A国产AI算力需求为10921EP，需约39万套昇腾910芯片，芯片潜在市场规模约390亿元；昇腾服务器市场规模约520亿元。需求来源包括政府智算中心（新增需求约23EP）、运营商金融等行业客户（约1329EP）、央国企背景大模型厂商（约208EP）和互联网推理需求（超52EP）。
• 关键驱动因素：拜登政府及联盟对华半导体限制加剧，推动中国国产芯片采用；中国政策如《算力基础设施高质量发展行动计划》鼓励建设智算中心，目标至2025年算力提升。
• 美国芯片禁令影响：英伟达停止向中国出口RTX4090等显卡，可能导致相关公司损失超50亿美元，反向激励国内AI应用转向国产芯片。
• 其他动态：中国电信中南智能算力中心正式投产，规划超3万个机架；安徽省和山东省出台政策支持数字经济和算力基础设施建设。

政策支持

• 国务院印发《中国(新疆)自由贸易试验区总体方案》，强调数字基础设施建设，支持“东数西算”工程。
• 安徽省政策：鼓励以自建等方式建设智算中心，提供财政补贴和能耗支持。
• 山东省目标：到2025年数据中心标准机架数超45万，算力达125EFLOPS。

建议关注

• 股票标的：华为系服务器（如高新发展、神州数码），华为生态伙伴（如中软国际），盘古模型应用（如北路智控、能科科技）。这些公司受益于算力新基建和国产替代浪潮。

风险提示

• 上游关键部件（如芯片）供给不足可能延迟需求；下游应用推广不及预期，影响销量；AI实际应用进展缓慢；国际局势动荡（如出口管制）和行业竞争加剧可能削弱市场表现。

总结强调AI算力国产化是迫在眉睫的战略方向，中国政策和禁令共同推动市场机遇，但需关注需求和供应不确定因素。