计算机行业周观点：英伟达继续“改良”，国产算力迎头赶上_31页_1mb

文档总结

核心内容

本文档主要围绕人工智能（AI）芯片与大模型技术的更新、应用生态的发展、以及国产算力替代趋势展开，同时涵盖了投资建议、市场行情回顾、行业动态与重要公告等内容。文档指出，随着全球大模型更新迭代加快，AI应用生态日益繁荣，国内企业如科大讯飞和百度正在加速追赶。同时，拜登政府更新对AI芯片的出口限制，英伟达推出“中国特供版”芯片HGX H20、L20 PCIe和L2 PCIe，虽然算力有所下降，但互联带宽和部分功能有所提升。华为昇腾芯片则在性能和成本方面表现出竞争力，国内企业正加速替代海外产品。

主要观点

1. 全球大模型更新迭代加快，AI应用生态繁荣

   • OpenAI发布GPT-4 Turbo，显著提升上下文长度、推理速度、知识更新及功能多样性，降低模型开发成本。
   • 百度文心大模型4.0发布，性能提升显著，推动AI原生应用生态发展。
   • 科大讯飞推出星火认知大模型V3.0，与华为合作发布“飞星一号”大模型算力平台，强化国产算力生态。

2. 拜登政府限制AI芯片出口，英伟达推出“中国特供版”芯片

   • 新出口管制限制了英伟达等公司的AI芯片出口，英伟达推出H20芯片，算力仅为H100的15%，但互联带宽与H100持平，旨在应对美国限制。
   • H20采用Hopper架构，增加HBM3内存，但成本较高，预计未来英伟达可能无法出口最新AI芯片。

3. 华为昇腾芯片量价齐升，国产AI芯片加速替代

   • 华为昇腾910B性能可对标英伟达A100，且在成本方面更具优势。
   • 国内企业如四川长虹、百度等加大采购昇腾芯片，显示国产替代趋势加快。
   • 政策支持推动智算中心建设，如宁夏、青岛等地政策鼓励国产算力设施落地，提升国产芯片使用比例。

关键信息

• 政策支持：中国出台多项政策推动AI算力基础设施发展，如《算力基础设施高质量发展行动计划》提出到2025年算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达35%。
• 市场表现：申万计算机行业本周涨幅为4.3%，高于沪深300指数，行业估值高于历史平均水平。
• 投资建议：重点推荐服务器、电源、信创、新能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能、网络安全、云计算SaaS等领域的龙头企业，如恒生电子、科大讯飞、深信服、用友网络、金山办公等。
• 重要事件：
  • 中国电信发布AI算力服务器集采，国产化服务器占比超47%。
  • 英伟达推出三款中国特供版AI芯片，包括HGX H20、L20 PCIe、L2 PCIe。
  • 零一万物发布Yi-34B大模型，成为全球开源“双料冠军”。
  • 阿里云新增AI软件开发业务，计划开源720亿参数大模型。
  • 联发科发布天玑9300，采用全大核架构和4nm工艺，性能提升显著。
  • 中国电信发布“星辰”千亿参数大模型，计划明年4月开源。

投资建议

• 受益标的：
  • 服务器：恒为科技、神州数码、拓维信息、四川长虹、天源迪科、高新发展、中国长城等。
  • 电源：泰嘉股份、杰华特、欧陆通、科华数据等。
  • 信创：太极股份、金山办公、中科曙光、海光信息。
  • 新能源IT：国能日新、东方电子、朗新科技。
  • 金融科技：恒生电子、宇信科技、长亮科技、同花顺。
  • 智能驾驶：德赛西威、中科创达、四维图新。
  • 人工智能：科大讯飞。
  • 网络安全：三未信安、奇安信、深信服、安恒信息。
  • 云计算SaaS：用友网络、金山办公、深信服。

风险提示

• 市场系统性风险。
• 科技创新政策落地不及预期。
• 中美博弈突发事件。

盈利预测与估值

行情回顾

• 本周申万计算机行业涨幅为4.3%，高于沪深300指数0.07%。
• 2023年年初至今，申万计算机行业累计上涨13.11%，在31个行业中排名第三。
• 本周核心推荐标的中，7只上涨，1只下跌，涨幅最大的为恒生电子（4.15%），跌幅最大的为朗新科技（-3.71%）。

重要公告

• 恒华伟业：签订重大合同，涉及蔚县源网荷储一体化示范项目。
• 殷图网联：取得ITSS信息术服务标准符合性证书。
• 天融信：完成股票期权激励计划授予登记。
• 久远银海：董事会换届选举。
• 盛视科技：中标西安咸阳国际机场三期扩建工程。
• 国能日新：受让产业基金份额，完成私募投资基金备案。
• 朗新科技：注销回购股份。
• 软通动力：拟向子公司增资不超28亿元。
• 阿里巴巴：计划开源720亿参数大模型，成为国内最大开源AI模型。
• 中国电信：发布千亿参数“星辰”大模型，计划明年4月开源。
• 华为：与百度合作推进昇腾AI与飞桨+文心大模型的适配。

行业动态

• OpenAI：GPT-4 Turbo发布，性能提升，成本降低，周活跃用户数达1亿。
• AMD：与Meta合作展示CXL2.0内存技术。
• 三星与美光：扩大HBM产能，推动AI和高性能计算发展。
• 联发科：发布天玑9300，采用全大核架构，性能显著提升。
• Neuralink：开发视觉芯片，旨在帮助视力受损者恢复视觉。
• 苹果与高通：发布新一代处理器，挑战英特尔X86架构。
• 谷歌：启动Open Se Cura开源框架，助力小型设备AI发展。

总结

文档全面分析了全球AI大模型和算力芯片的发展趋势，强调了国产芯片在政策支持和技术进步下的竞争力。同时，投资建议聚焦于多个领域，如信创、新能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能、网络安全和云计算SaaS，推荐了一批具备卡位优势的龙头企业。文档还回顾了近期行业行情、重要公告及技术进展，为投资者提供了详尽的参考。