20210728-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_377kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多种金属期货品种的近期走势、市场供需情况及技术面指标，结合宏观经济和政策因素，提出了相应的操作建议。整体来看，部分品种因供应紧张、环保限产、需求支撑等因素表现偏强，而部分品种则因市场情绪、库存变化等出现回调或震荡走势。

焦煤

• 市场情况：JM2109合约震荡上行，现货价格持续上涨。
• 供应端：煤矿超产查处严格，太原等地部分煤矿待复产，供应释放有限。
• 需求端：下游焦企虽有限产，但对焦煤需求仍存。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，关注下方支撑。
• 操作建议：在2170元/吨附近短多，止损2150元/吨。

焦炭

• 市场情况：J2109合约震荡上行，市场偏稳。
• 供应端：山西环保督察影响焦企开工，吕梁部分焦企限产20%-50%。
• 需求端：沿海地区钢厂因天气影响到货困难，库存下滑，有补库预期。
• 技术面：MACD红色动能柱继续扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在2850元/吨附近短多，止损2820元/吨。

动力煤

• 市场情况：ZC109合约震荡整理，现货价格稳中向好。
• 供应端：铁路发运量增加，但华东电厂日耗下降，北港库存小幅上升。
• 需求端：港口贸易商报价坚挺，实际成交以长协调运和保供为主。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，短线或有下行压力。
• 操作建议：在900元/吨附近短空，止损908元/吨。

硅铁

• 市场情况：SF2109合约高开低走，现货价格上涨。
• 供应端：宁夏区域厂家谨慎出价，市场资源偏紧。
• 需求端：钢厂开始入场采购，挺价意愿强。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在8650元/吨附近短多，止损8570元/吨。

锰硅

• 市场情况：SM2109合约宽幅震荡，现货市场平稳运行。
• 供应端：厂家库存低位，部分厂家恢复生产，但低价出货意愿低。
• 需求端：钢厂减产预期强烈，限产影响持续。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在7650-7850元/吨区间操作，止损各80点。

沪锡

• 市场情况：沪锡2109小幅下跌，市场情绪谨慎。
• 供应端：锡矿进口受缅甸疫情和云南限电影响，供应短缺。
• 需求端：国内库存下降，但下游畏高情绪明显。
• 技术面：主力合约高位调整，关注23万关口支撑。
• 操作建议：在228000-234000区间轻仓操作，止损上下各2000。

贵金属

• 市场情况：沪金高开震荡，沪银震荡下滑。
• 影响因素：美指下滑对金价有利，A股重挫拖累银价。
• 技术面：期金MACD红柱扩大，期银KDJ向下交叉。
• 操作建议：沪金建议观望；沪银可背靠5240元/千克之上逢低多，止损5220元/千克。

沪锌

• 市场情况：沪锌主力2109震荡走弱，空头增仓打压。
• 供需情况：库存内增外减，加工费低位回升，市场以出货为主。
• 技术面：MACD红柱扩大，但KDJ指标跌势放缓。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铅

• 市场情况：沪铅主力2109延续回调，回落至万六关口下方。
• 供需情况：库存外减内增，铅矿加工费回落，持货商报价积极性不高。
• 技术面：KDJ指标向下交叉，但MACD绿柱缩短。
• 操作建议：可背靠15980元/吨之上逢低多，止损15900元/吨。

铁矿石

• 市场情况：I2109合约震荡走高，现货报价下调。
• 供需情况：钢厂限产预期及检查工作影响需求，但贴水现货较深。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：在1100-1160区间低买高抛，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场情况：RB2110合约高位整理，现货报价平稳。
• 供需情况：钢厂减限产预期支撑价格，但终端需求受天气影响。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方，有向下调整迹象。
• 操作建议：在5680-5550区间高抛低买，止损40元/吨。

热轧卷板

• 市场情况：HC2110合约震荡偏弱，现货涨跌互现。
• 供需情况：现货价格高位，下游需求偏弱，但限产预期支撑价格。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：在5830-5980区间低买高抛，止损50元/吨。

沪铜

• 市场情况：CU2109震荡调整，市场谨慎情绪升温。
• 供需情况：国内第二批抛储落地，但数量有限；铜矿库存增长，加工费回升，供应趋缓。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA下行，绿柱小幅扩张。
• 操作建议：在71600-72600区间操作，止损400点。

沪铝

• 市场情况：AL2109震荡下行，市场情绪谨慎。
• 供应端：云南限电、广西新投暂缓、河南暴雨等多重因素导致供应减少。
• 需求端：电解铝社会库存下降，对铝价支撑较强。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA下行，绿柱扩张。
• 操作建议：在19200-19600区间操作，止损各200点。

沪镍

• 市场情况：NI2109震荡调整，市场情绪谨慎。
• 供应端：印尼疫情限制外籍工人入境，海外供应短缺。
• 需求端：国内镍矿库存增长缓慢，不锈钢高产及新能源需求支撑强劲。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA下行，绿柱扩张。
• 操作建议：在143500-146500区间操作，止损1500点。

不锈钢

• 市场情况：ss2109震荡调整，市场情绪谨慎。
• 供需情况：不锈钢原料供应紧张，生产成本上升，出口数量远超预期。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA下行，绿柱扩张。
• 操作建议：在18600-19300区间操作，止损300点。