20210816-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_558kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了本周各大金属品种的市场走势、供需变化及技术面表现，并给出相应的操作建议。整体来看，部分品种受政策、供应紧张及需求旺盛支撑，价格偏强运行；而部分品种则因供需宽松及技术面压力，价格偏弱或震荡。

各品种分析

焦煤

• 市场表现：上周JM2201合约冲高回落，价格持续走强。
• 供需情况：山西晋中、临汾、长治等地煤矿价格上调，供应紧张，焦企补库难度大，库存及可用天数小幅下降。
• 技术面：周MACD红色动能柱继续扩大，下方支撑较强。
• 操作建议：在2230元/吨附近短多，止损参考2200元/吨。

焦炭

• 市场表现：上周J2201合约冲高回落，市场偏强运行。
• 供需情况：第二轮提涨落地，部分地区开启第三轮提涨；焦企开工小幅扩大，钢厂高炉开工率提升，需求旺盛。
• 技术面：周MACD红色动能柱扩大，下方支撑较强。
• 操作建议：在2940元/吨附近短多，止损参考2900元/吨。

动力煤

• 市场表现：上周ZC2201合约冲高回落，短期偏弱。
• 供需情况：陕蒙矿区煤价较稳，个别区域下调；山西晋北矿区安全生产有序，供应扰动持续；北方港口库存增加，下游观望压价。
• 技术面：周MACD红色动能柱转绿，短线或有下行压力。
• 操作建议：在780元/吨附近短空，止损参考790元/吨。

硅铁

• 市场表现：上周SF2109合约震荡上行，市场稳中有涨。
• 供需情况：8月主流钢厂招标结束，主流定价上调；主产区宁夏能耗双控风险仍在，供应偏紧；下游需求尚可。
• 技术面：周MACD红色动能柱小幅扩大，关注下方支撑。
• 操作建议：在9100元/吨附近短多，止损参考9000元/吨。

锰硅

• 市场表现：上周SM2109合约震荡下跌，市场偏稳运行。
• 供需情况：钢招结束，市场回归理性；北方限电导致生产不稳定，南方则有所缓和；需求释放暂告一段落，买卖双方观望情绪增强。
• 技术面：周MACD红色动能柱缩窄，关注下方支撑。
• 操作建议：在7600元/吨附近短多，止损参考7500元/吨。

其他金属品种

沪铝

• 市场表现：AL2109合约震荡上行。
• 基本面：美国经济数据良好，美元走弱支撑铝价；国内限电政策持续，供应扰动明显；库存小幅累库。
• 操作建议：震荡偏多思路对待。

沪铜

• 市场表现：CU2109合约探低回升。
• 基本面：美国经济数据支撑铜价，但美元走弱缓解压力；国内限电影响电解铜产量，进口铜减少；南非铜矿罢工风险缓解。
• 操作建议：震荡偏多思路对待。

沪镍

• 市场表现：NI2109合约探低回升。
• 基本面：海外疫情扰动出口运输，国内镍矿库存增长缓慢；不锈钢及新能源需求强劲，库存下降支撑镍价。
• 操作建议：逢低买多思路对待。

不锈钢

• 市场表现：SS2109合约震荡下调。
• 基本面：需求端观望情绪浓厚，成交以刚需为主；铬铁、镍铁供应紧张支撑期价。
• 操作建议：暂时观望或日内交易为主。

铁矿石

• 市场表现：期现货价格承压下行，周中区间整理。
• 基本面：澳洲铁矿石发运增加，现货供应宽松；钢厂按需采购，钢企压产背景下库存消化为主。
• 操作建议：短线以MA5日均线为多空分水岭，注意建仓节奏及风险控制。

螺纹钢

• 市场表现：期货价格宽幅整理，周初受政策影响偏弱，后期因需求回暖价格走高。
• 基本面：供应端产量回升但远低于去年同期；需求端成交量增加，社会库存下降；粗钢减产预期支撑钢价。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考5350元/吨。

热轧卷板

• 市场表现：期价冲高回落，受限产消息支撑，但产量回升压制上涨空间。
• 基本面：唐山及河北限产政策支撑期价，但产量回升导致现货价格下跌。
• 操作建议：在5650-5900区间低买高抛，止损80元/吨。

贵金属

• 市场表现：沪金、沪银均延续回落，但跌幅放缓。
• 基本面：美元指数高位震荡，美联储缩紧预期持续，但地缘政治风险再起。
• 操作建议：沪金于365-375元/克之间高抛低吸；沪银于5030-5260元/千克之间高抛低吸。

沪锌

• 市场表现：沪锌2109合约延续盘整，表现较为坚挺。
• 基本面：锌市库存外减内增，锌矿加工费小幅回升；下游逢低采买，整体观望情绪增加。
• 操作建议：在22750-22350元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。

沪铅

• 市场表现：沪铅2109合约延续下滑，但受200日均线支撑。
• 基本面：铅市库存内增外减，下游按需采购，观望情绪较重。
• 操作建议：在15330-15730元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。

沪锡

• 市场表现：沪锡2109合约刷新高点，表现强势。
• 基本面：锡矿供应偏紧，加工费低抑制生产；电子产业需求旺盛，下游采购意愿增强。
• 操作建议：可背靠238500元/吨之下逢高空，止损参考243500元/吨。