20211103-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_377kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结涵盖了多个金属品种的市场动态与操作建议，主要关注点包括美联储政策预期、国内煤炭调控、基本金属供需变化、技术指标分析以及市场情绪等。各品种均受到宏观政策与市场供需的双重影响，整体市场呈现震荡偏弱格局，部分品种因政策支持或成本支撑出现企稳迹象。

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主要观点与关键信息

郑煤

• 市场动态：ZC2201合约低开高走，动力煤市场延续弱势。
• 价格变化：陕蒙矿区煤价下调，保供限价政策下供应增加，下游采购以刚需为主。
• 技术分析：MACD绿色动能柱缩窄，短线维持弱势。
• 操作建议：轻仓偏空参与，注意风险控制。

贵金属

• 市场动态：沪金抗跌，沪银受基本金属拖累走弱。
• 政策影响：美联储或启动缩减购债，美元指数走高对金银形成压力。
• 技术分析：期金KDJ向下发散，期银MACD红柱转绿。
• 操作建议：沪金可背靠370元/克之下逢高空，沪银空头获利减仓观望。

沪锌

• 市场动态：2112合约小幅震荡，空头减仓支撑。
• 供需变化：秘鲁Antamina矿停产影响锌供应，持货商惜售，下游接货意愿增强。
• 技术分析：KDJ指标拐头向上，MACD绿柱窄幅波动。
• 操作建议：23550-23850元/吨区间高抛低吸，止损150元/吨。

沪铅

• 市场动态：2112合约高开走弱，空头增仓打压。
• 供需变化：库存下滑，国内高库存压力缓和，下游按需接货。
• 技术分析：MACD红柱缩窄转绿，KDJ跌势稍缓。
• 操作建议：15780-15610元/吨区间高抛低吸，止损85元/吨。

沪铜

• 市场动态：2112合约高开回调，受美联储政策与国内限电影响。
• 基本面：炼厂排产意愿高，但限电限制开工率，精铜产量增长受限。
• 技术分析：1小时MACD红柱。
• 操作建议：69000-70500区间轻仓操作，止损500元/吨。

沪镍

• 市场动态：2112合约高开回调，受美联储政策与国内限产影响。
• 基本面：菲律宾雨季影响原料供应，国内镍铁厂限电限产，但新能源需求较好。
• 技术分析：1小时MACD红柱。
• 操作建议：142000-146000区间轻仓操作，止损1500元/吨。

沪锡

• 市场动态：2112合约震荡偏弱，但炼厂挺价意愿强。
• 基本面：锡矿进口缺乏增量，原料紧张，但海外冶炼恢复带来供应增长预期。
• 技术分析：1小时MACD死叉。
• 操作建议：逢回调轻仓做多。

不锈钢

• 市场动态：2112合约震荡偏弱，钢招延迟。
• 基本面：铬铁、镍铁产量下降，电力成本下降削弱成本支撑。
• 技术分析：SS2112合约持仓略减，空头氛围仍存。
• 操作建议：18300-18900区间轻仓操作，止损200元/吨。

锰硅

• 市场动态：SM2201合约大幅下跌，但开工率及产量回升。
• 基本面：钢招未出台，关注主流钢厂招标价格。
• 技术分析：小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：多锰硅空硅铁套利，注意风险控制。

硅铁

• 市场动态：SF2201合约大幅下跌，现货报价止跌维稳。
• 基本面：钢招延迟，钢厂限产预期增强。
• 技术分析：小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：暂时观望。

沪铝

• 市场动态：AL2112合约震荡下跌，市场已消化缩减购债预期。
• 基本面：电力成本高企，氧化铝价格上涨，成本支撑仍存。
• 技术分析：小时MACD红柱缩窄，关注19250一线支撑。
• 操作建议：暂时观望。

焦煤

• 市场动态：JM2201合约震荡偏强，国内炼焦煤增量有限。
• 基本面：钢厂限产影响需求，进口发运增加带来压力。
• 技术分析：小时MACD红柱扩张。
• 操作建议：轻仓逢高沽空，注意风险控制。

焦炭

• 市场动态：J2201合约冲高回落，现货市场以稳为主。
• 基本面：限产政策持续，供需偏紧格局未变。
• 技术分析：小时MACD红柱平稳。
• 操作建议：轻仓逢高沽空，注意风险控制。

铁矿石

• 市场动态：I2201合约小幅反弹，进口现货报价下调。
• 基本面：澳洲发运量增加，钢厂需求受压制。
• 技术分析：1小时MACD运行于0轴下方。
• 操作建议：日内偏空交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场动态：RB2201合约弱势整理，多数钢厂下调出厂价。
• 政策影响：李克强考察市场监管总局，强调维护市场秩序。
• 基本面：终端采购以刚需为主，供需环境宽松。
• 技术分析：1小时MACD运行于0轴下方。
• 操作建议：空单可持有，若上破4360止盈出场。

热卷

• 市场动态：HC2201合约低位整理，现货报价继续下调。
• 基本面：黑色系整体弱势，需求下行，成本坍塌。
• 技术分析：1小时MACD运行于0轴下方。
• 操作建议：日内偏空交易，注意风险控制。

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总体市场趋势

• 宏观环境：美联储缩减购债预期增强，美元指数震荡走高，对金属价格形成压制。
• 政策影响：国内煤炭调控政策推动煤价企稳，部分行业限电限产政策持续，影响供应。
• 技术面：多数品种处于震荡或偏弱走势，MACD指标显示动能减弱，需警惕市场波动。
• 操作策略：整体以轻仓操作为主，部分品种可尝试套利或区间高抛低吸，需严格控制风险。