20211012-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_377kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多种金属期货品种近期的市场走势、基本面变化及操作建议，涉及动力煤、焦煤、焦炭、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、硅铁、锰硅、铁矿石、螺纹钢和热卷等。整体来看，多数品种受宏观环境及供需关系影响，价格维持高位或震荡运行，操作上建议轻仓参与，注意风险控制。

主要观点与关键信息

动力煤

• 市场表现：ZC2201合约接近涨停，市场情绪积极。
• 基本面：陕蒙矿区低硫优质煤价持续上涨，销售有序，大矿排队装车；港口库存偏低，大秦线运量受限。
• 需求端：终端维持刚需长协，优质低硫煤炭供应紧张。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：多单轻仓参与，注意风险控制。

焦煤

• 市场表现：JM2201合约大幅上涨。
• 基本面：山西暴雨导致部分煤矿关停，供应紧张；运输不畅导致部分矿山累库，价格回调。
• 需求端：焦企原料到货不佳，仍有补库需求，叠加供应偏紧，支撑价格。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：多单轻仓参与，注意风险控制。

焦炭

• 市场表现：J2201合约大幅上涨。
• 基本面：山西暴雨导致焦化厂原料采购及出货受阻，部分限产降库；下游钢厂受压减粗钢产量影响，需求偏低。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：多单轻仓参与，注意风险控制。

贵金属

• 市场表现：沪市贵金属小幅走高，多空交投明显。
• 基本面：高盛下调美国经济增速利多金银，但美元指数及美债收益率走高压制金银。
• 技术面：日线MACD绿柱缩短，期金关注5日均线支撑，期银KDJ指标向下发散。
• 操作建议：沪金主力可逢低多，止损参考365.3元/克；沪银暂时观望。

沪锌

• 市场表现：2111合约高开续涨，刷新多年高位。
• 基本面：多地限电限产提振锌价，现货库存外减内增，消费预期走弱。
• 技术面：日线KDJ指标向上发散，小时线MACD红柱缩短。
• 操作建议：多头获利减仓观望。

沪铅

• 市场表现：2111合约延续反弹，但受阻于万五关口。
• 基本面：限电限产提振铅价，但现货消费清淡。
• 技术面：日线MACD金叉，小时线KDJ向下交叉。
• 操作建议：多头获利减仓观望。

沪铜

• 市场表现：2111合约继续上行。
• 基本面：美联储缩债预期及能源紧张支撑铜价；国内炼厂排产意愿高，但下游加工企业受限电影响需求疲软。
• 技术面：1小时MACD红柱放量，站上七万关口。
• 操作建议：建议在70800附近轻仓做多，止损位70300。

沪镍

• 市场表现：2111合约小幅下跌。
• 基本面：国内镍矿库存增长缓慢，原料偏紧；新能源需求偏好支撑镍价。
• 技术面：1小时MACD红柱缩量。
• 操作建议：建议在143000-147000区间操作，止损各1500。

沪锡

• 市场表现：2111合约小幅下跌。
• 基本面：锡矿供应紧张，冶炼厂生产压力大；出口窗口缩窄，货源向内流动。
• 技术面：1小时MACD死叉。
• 操作建议：建议在277000-284000区间操作，止损各3000。

不锈钢

• 市场表现：2111合约震荡微涨。
• 基本面：铬铁、镍铁产量下降，原料价格坚挺；钢厂限电影响供应，但影响边际减弱。
• 技术面：1小时MACD死叉。
• 操作建议：建议19700-20700区间操作，止损各300。

硅铁

• 市场表现：SF2201合约探底回升。
• 基本面：青海限电及电价上涨支撑成本，钢招表现良好。
• 技术面：1小时MACD红柱扩张。
• 操作建议：短线多头思路为主。

锰硅

• 市场表现：SM2201合约高开低走。
• 基本面：电力紧缺及电价上调，原料锰矿强势，成本上行；钢厂压产限电，需求边际走弱。
• 技术面：1小时MACD高位运行。
• 操作建议：短线多头思路为主。

铁矿石

• 市场表现：I2201合约震荡回落，现货报价上调。
• 基本面：节后部分高炉复产，铁水产量回升；澳洲巴西发运量减少，支撑矿价。
• 技术面：1小时MACD运行于0轴上方。
• 操作建议：多单暂可持有，若跌破765则止盈出场。

螺纹钢

• 市场表现：RB2201合约震荡偏弱，现货市场报价上调。
• 基本面：部分企业复产，限电影响减小；北方天气转冷，采暖季备煤计划或提前，压制供应。
• 技术面：1小时MACD运行于0轴上方。
• 操作建议：建议在5850-5700区间低买高抛，止损50元/吨。

热卷

• 市场表现：HC2201合约减仓回落，现货报价稳中偏强。
• 基本面：钢厂限电限产导致供给收缩，周产量降至300万吨以下；下游客户刚需补库为主。
• 技术面：1小时MACD运行于0轴上方。
• 操作建议：建议在5730-5850区间低买高抛，止损40元/吨。

总结

整体来看，金属市场在宏观政策、限电限产、能源价格及供需关系等多重因素影响下，呈现分化走势。多数品种价格高位运行或震荡偏强，但市场波动较大，操作需谨慎。建议投资者根据品种特性，结合技术指标与基本面分析，轻仓参与，设置止损，防范风险。