20140506-华宝证券-ETP日报_市场下跌趋势暂止_稳进小幅下跌_12页_2mb
报告摘要
2014年5月6日ETP日报总结
核心内容概述
2014年5月6日，ETP市场整体呈现下跌趋势暂止的态势，但市场仍存在短期波动风险。分析师赵恒珩建议投资者可考虑买入银华稳进进行套利，预计收益约为4.5%。此外，部分股票B端产品表现较好，如信诚中证500B上涨0.60%，富国创业板B上涨0.95%，信诚沪深300B上涨0.70%。
主要观点
- 市场趋势：市场下跌趋势暂止，但整体仍处于小幅下跌状态，需警惕短期波动风险。
- 套利建议：由于银华锐进净值涨至0.28元，暂时避免了不定期折算，但考虑到其承担的融资成本和管理费，建议买入银华稳进进行套利。
- 产品表现：银华稳进的隐含收益率为6.51%，其他股票A端产品如富国创业板A、国泰房地产A等也有较高的隐含收益率，分别达到7.07%和6.69%。
- 分级B端弹性：银华锐进的分级B端价格弹性为3.50，显示出较强的上涨潜力。
关键信息
ETP定义
ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，包括封闭式基金、ETF基金、LOF基金以及分级基金等可在证券交易所挂牌交易的子份额。
分级基金指数
华宝证券与中证指数公司合作开发的ETP（分级基金）系列指数于2014年1月8日发布。其中：
- 稳健股基指数（H30264）报收1,000.63，下跌0.05%。
- 进取股基指数（H30265）报收539.00，上涨0.43%。
- 进取债基指数（H30266）报收1,260.45，上涨0.58%。
ETF基金市场成交金额前十名
| 基金名称 | 收盘价 | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(元) | 成交额（百万） | 最新份额（亿份） | 份额变动（亿份） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 华宝兴业现金添益 | 100.01 | 0.01 | -0.03 | 4398.22 | 289.00 | 0.00 |
| 银华交易货币 | 101.672 | 0.00 | 0.01 | 1499.37 | 0.86 | 0.00 |
| 华泰柏瑞沪深300ETF | 2.15 | 0.00 | 0.05 | 1020.31 | 64.04 | -1.39 |
| 华夏上证50ETF | 1.483 | -0.07 | -0.60 | 473.30 | 137.78 | 0.26 |
| 易方达创业板ETF | 1.272 | 0.08 | 1.44 | 242.99 | 10.59 | 0.14 |
| 国泰上证5年期国债ETF | 98.756 | -0.14 | 0.14 | 209.92 | 0.07 | 0.00 |
| 易方达深证100ETF | 0.512 | 0.16 | 0.20 | 166.59 | 190.36 | 1.26 |
| 嘉实沪深300ETF | 2.204 | 0.00 | 0.05 | 148.41 | 110.42 | -0.03 |
| 华安上证180ETF | 1.888 | 0.05 | -0.05 | 92.70 | 61.47 | 0.07 |
| 华夏沪深300ETF | 2.175 | 0.10 | 0.18 | 75.18 | 88.19 | -0.19 |
LOF基金市场成交金额前十名
| 基金名称 | 基金代码 | 收盘价 | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(元) | 成交额（百万） | 最新份额（亿份） | 份额变动（亿份） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 兴全轻资产 | 163412.OF | 1.62 | -0.18 | 1.63 | 181.32 | 10.12 | 0.67 |
| 大成优选 | 160916.OF | 1.054 | -0.85 | -0.09 | 70.79 | 14.44 | 7.81 |
| 博时主题行业 | 160505.OF | 1.669 | -0.60 | 0.12 | 54.09 | 54.66 | 2.35 |
| 兴全绿色投资 | 163409.OF | 1.319 | -0.83 | -0.23 | 33.73 | 14.07 | 0.60 |
| 兴全趋势投资 | 163402.OF | 0.907 | -0.56 | 0.44 | 31.83 | 96.33 | 2.77 |
| 鹏华价值优势 | 160607.OF | 0.722 | -0.55 | -0.55 | 22.99 | 100.24 | 4.26 |
| 中银盈利纯债一年 | 163824.OF | 0.994 | -3.68 | 1.12 | 21.24 | 32.07 | 0.16 |
| 中银中国精选 | 163801.OF | 1.229 | 0.10 | 1.15 | 19.68 | 19.79 | 0.44 |
| 泰达宏利效率优选 | 162207.OF | 0.965 | -1.01 | 1.15 | 18.90 | 33.00 | 1.63 |
| 富国天丰强化收益 | 161010.OF | 0.986 | 0.00 | -0.30 | 16.35 | 24.27 | 2.32 |
分级基金市场统计情况
以下为部分分级基金的关键数据：
股票型半封闭式
| 基金名称 | 单位净值(元) | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 隐含收益率/价格弹性 | 成交量(万元) |
|---|---|---|---|---|---|
| 银华稳进 | 1.02 | 0.94 | -7.75 | 0.07 | 40493.79 |
| 银华锐进 | 0.28 | 0.36 | 30.00 | 1.00 | 24758.33 |
| 信诚中证500A | 1.02 | 0.93 | -8.37 | 0.07 | 258.09 |
| 信诚中证500B | 0.54 | 0.60 | 10.87 | 1.00 | 1704.75 |
| 国泰国证医药卫生A | 1.02 | 1.03 | 0.23 | 0.07 | 9.20 |
| 国泰国证医药卫生B | 0.90 | 0.91 | 0.62 | 1.00 | 293.75 |
| 申万证券A | 1.01 | 0.88 | -13.17 | 0.07 | 98.80 |
| 申万证券B | 1.04 | 1.19 | 14.65 | 1.00 | 519.11 |
| 富国恒生指数A | 1.01 | 0.90 | -10.59 | 0.07 | 38.10 |
| 富国恒生指数B | 0.92 | 1.01 | 9.00 | 1.00 | 76.15 |
股票型开放式
| 基金名称 | 单位净值(元) | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 隐含收益率/价格弹性 | 成交量(万元) |
|---|---|---|---|---|---|
| 长盛同庆中证800A | 1.06 | 1.05 | -0.94 | 0.08 | 82.94 |
| 长盛同庆中证800B | 0.71 | 0.71 | 0.28 | 6.00 | 67.31 |
| 申万菱信中小板A | 1.06 | 1.03 | -2.97 | 0.08 | 143.88 |
| 申万菱信中小板B | 0.80 | 0.83 | 3.19 | 1.00 | 555.60 |
| 招商中证大宗商品A | 1.02 | 0.99 | -3.33 | 0.08 | 739.80 |
| 招商中证大宗商品B | 0.29 | 0.32 | 12.94 | 4.00 | 1041.89 |
债券型封闭式
| 基金名称 | 单位净值(元) | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 隐含收益率/价格弹性 | 成交量(万元) |
|---|---|---|---|---|---|
| 富国汇利回报分级A | 1.03 | 1.00 | -2.17 | 0.07 | 1560.64 |
| 富国汇利回报分级B | 1.02 | 1.01 | -4.96 | 3.00 | 188.30 |
| 泰达宏利聚利A | 1.13 | 1.07 | -5.09 | 0.07 | 152.04 |
| 泰达宏利聚利B | 1.35 | 1.30 | -4.15 | 3.00 | 35.58 |
| 海富通稳进增利A | 1.13 | 1.12 | -1.67 | 0.07 | 6.82 |
| 海富通稳进增利B | 1.46 | 1.42 | -2.63 | 3.00 | 85.67 |
债券型半封闭式
| 基金名称 | 单位净值(元) | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 隐含收益率/价格弹性 | 成交量(万元) |
|---|---|---|---|---|---|
| 天弘添利分级A | 1.01 | -- | -- | 0.04 | -- |
| 天弘添利分级B | 1.17 | 1.09 | -6.58 | 1.00 | 12.28 |
| 博时裕祥分级A | 1.02 | -- | -- | 0.05 | -- |
| 博时裕祥分级B | 1.10 | 1.08 | -2.09 | 1.00 | 402.19 |
| 长信利鑫分级A | 1.01 | -- | -- | 0.04 | -- |
| 长信利鑫分级B | 1.23 | 1.11 | -9.27 | 1.00 | 7.79 |
| 富国天盈分级A | 1.02 | -- | -- | 0.04 | -- |
| 富国天盈分级B | 1.34 | 1.32 | -1.20 | 1.00 | 188.30 |
| 万家添利分级A | 1.01 | -- | -- | 0.04 | -- |
| 万家添利分级B | 1.17 | 1.08 | -7.67 | 1.00 | 3754.87 |
| 信诚双盈分级A | 1.00 | -- | -- | 0.05 | -- |
| 信诚双盈分级B | 1.44 | 1.39 | -3.41 | 3.00 | 21.25 |
结论
整体来看，2014年5月6日ETP市场有所企稳，但投资者仍需关注市场波动风险。银华稳进作为稳健型产品，具有一定的套利机会，而部分分级B产品表现较好，具备较高的价格弹性。投资者应根据自身风险偏好和投资策略，合理选择产品进行操作。
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