20220601-财通证券-锂电新能车行业周度投资策略_前驱体523型降价4.71__赣锋锂业拟建年产5万吨锂材项目_19页_1mb

证券研究报告总结

核心内容

本报告为财通证券研究所发布的新能源汽车及锂电池行业分析报告，内容涵盖市场行情回顾、产业链价格跟踪、行业新闻动态以及重点公司公告。报告指出当前市场整体表现疲软，但部分个股表现优于行业，同时关注行业发展趋势与企业动态。

主要观点

• 市场表现：上周电力设备板块下跌3.99%，上证指数微跌0.52%，深圳成指下跌2.28%，创业板指下跌3.92%。锂电新能源车板块整体承压，其中新能源汽车、锂电池、电解液等子板块跌幅较大，充电桩和能源金属表现相对较好。
• 投资建议：建议关注储能系统、电芯一体化及动力电池领域，重点推荐德赛电池、亿纬锂能和派能科技。
• 行业动态：宁德时代与Solaris合作推动欧洲电动化转型；赣锋锂业投资5万吨锂电新能源材料项目；耀宁科技12GWh磷酸铁锂电池项目落户；上汽通用五菱在印尼组装GSEV车型；宝马设立电池研究中心；中国科学家开发出可在-70℃至80℃工作的新型锂离子电池；美国企业SoloAVT与ABS合作开发电池包。
• 风险提示：新产品销售不及预期、行业竞争加剧、原材料成本上升。

关键信息

市场行情回顾

• 电力设备板块：上周报收9,443.46点，下降3.99%。
• 主要指数表现：
  • 上证指数：3,130.24点，下降0.52%
  • 深圳成指：11,193.59点，下降2.28%
  • 创业板指：2,322.48点，下降3.92%
• 锂电新能源车板块：
  • 充电桩：上涨1%
  • 能源金属：上涨0.7%
  • 新能源汽车：下跌1.3%
  • 锂电隔膜：下跌1.9%
  • 锂电池：下跌3.1%
  • 锂电正极：下跌3.5%
  • 锂电电解液：下跌5.1%
  • 锂电负极：下跌6.0%
• 涨幅前五个股：
  • 天齐锂业：5.79%
  • 万顺新材：4.59%
  • 德方纳米：0.67%
  • 比亚迪：0.41%
  • 江特电机：0.00%

产业链价格跟踪

• 正极材料：
  • 三元正极材料523型：34.3万元/吨（与上周持平）
  • 三元正极材料622型：38.5万元/吨（上涨4.05%）
  • 三元正极材料811型：39.75万元/吨（与上周持平）
  • 磷酸铁锂：15.5万元/吨（与上周持平）
• 负极材料：
  • 高端天然石墨：6.1万元/吨（与上周持平）
  • 中端天然石墨：5.1万元/吨（与上周持平）
• 隔膜：
  • 湿法隔膜7μm：2元/平方米（与上周持平）
  • 湿法隔膜9μm：1.43元/平方米（与上周持平）
• 电解液：
  • 动力型电解液：11.5万元/吨（与上周持平）
  • 六氟磷酸锂：30.5万元/吨（下跌7.58%）
  • DMC：0.72万元/吨（上涨2.43%）
• 锂价：
  • 碳酸锂：47万元/吨（上涨0.53%）
  • 工业级碳酸锂：45.1万元/吨（上涨1.92%）
  • 氢氧化锂：47.90万元/吨（与上周持平）

行业新闻动态

• 宁德时代：与Solaris合作，推动欧洲电动巴士发展，采用CTP技术的磷酸铁锂电池。
• 福特：开始交付F-150 Lightning电动皮卡，关注物流行业脱碳。
• 新日铁：涨价以应对成本上升，影响汽车制造商。
• 赣锋锂业：拟投资5万吨锂电新能源材料项目，涵盖锂资源开发、生产、制造及回收。
• 耀宁科技：12GWh磷酸铁锂电池项目落户江苏建湖县，预计年销售120亿元。
• 上汽通用五菱：印尼子公司组装GSEV车型，已出口至40多个国家。
• 宝马：在德国设立电池研究中心，使用可再生能源。
• 中国科学家：开发出可在-70℃至80℃工作的新型锂离子电池。
• SoloAVT：与ABS合作开发电池包，竞标特斯拉和Einride。
• 大众：获欧盟批准收购Europcar，加强汽车租赁业务。
• 三星：投资芯片领域，未将电动汽车电池作为增长引擎。

重点公司公告

• 德方纳米：为控股子公司提供1.2亿元担保。
• 贝瑞特：为全资子公司提供5000万元担保。
• 先惠技术：拟购买宁德东恒51%股权，交易金额8160万元。
• 赢合科技：控股子公司撤回新三板挂牌申请。
• 格林美：下属公司为公司银行授信提供62.9亿元担保。
• 科恒股份：注销137.25万份股票期权。
• 维科技术：拟转让子公司40%股权，金额946万元。
• 野马电池：使用1.8亿元闲置募集资金进行现金管理。
• 贝特瑞：为控股子公司提供28509万元担保。
• 璞泰来：对子公司提供担保额度10亿元。

公司评级

• 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%
• 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间
• 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间
• 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%
• 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性事件

风险提示

• 新产品销售不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料成本上升

投资建议

• 储能系统：关注德赛电池（000049.SZ）
• 电芯一体化：关注亿纬锂能（300014.SZ）
• 动力电池：关注宁德时代（300850.SZ）
• 储能电池系统：关注派能科技（688063.SH）

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