20210922-爱建证券-市场周报_谨慎为首要原则_9页_693kb

市场策略总结

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司于2021年9月22日发布的投资策略报告，主要分析了9月13日至17日期间中国股市的表现，并对未来市场走势、财经要闻及投资策略进行了展望和提示。

主要观点

市场震荡难改

• 本周市场整体回落，上证综指、深圳成指、上证50指数、沪深300指数、中证1000指数及创业板综指均出现不同程度的下跌。
• 市场普跌，但创业板权重股相对抗跌。
• 成交金额高位震荡，参与者情绪回落，基金仓位均值回升。
• 市场在前期高点附近快速回落，震荡格局难以改变。
• 国庆长假临近，市场资金趋于谨慎，指数冲高欲望不强，但交易仍活跃，机会仍存在。

交易属性仍强

• 市场虽回落，但交易活跃度未减，热点频繁切换，换手率上升。
• 周涨幅较大的个股主要集中在传统周期行业，如化工等。
• 周跌幅较大的个股为前期涨幅较大及风险类个股。
• 概念指数中，交易类指数及风电、锂电、化工等板块表现较好，而芯片、资源等概念板块跌幅较大。
• 行业方面，医药生物、采掘等行业领涨，钢铁、有色金属等行业表现较弱。
• 防御性板块有所回暖，但前期强势的周期板块回调明显，市场心态趋于谨慎。
• 短期机会可能聚焦于防御领域，需关注周期、消费和科技板块的轮动迹象。

谨慎为首要原则

• 市场冲高回落，中小市值指数开始调整，全球市场波动加大，风险偏好降低。
• 市场交易属性减弱，资金流动趋于谨慎。
• 市场在区间上方的回落需谨慎对待。
• 投资应以安全为主，控制仓位和收益预期。

关键信息

市场数据

• 上证综指：3,613.97点，周涨幅-2.41%
• 深圳成指：14,359.36点，周涨幅-2.79%
• 上证50指数：3,161.92点，周涨幅-2.78%
• 沪深300指数：4,855.94点，周涨幅-3.14%
• 中证1000指数：7,730.22点，周涨幅-2.55%
• 创业板综指：3,485.13点，周涨幅-1.42%

估值情况

• 全部A股市盈率（TTM）为19.45倍
• 创业板市盈率（TTM）为78.83倍
• 上证50指数成分市盈率（TTM）为10.75倍
• 沪深300指数成分市盈率（TTM）为13.10倍

风险提示

1. 主题性投资市场波动较大，需注意控制风险。
2. 宏观经济和政策的不确定性可能对市场产生影响。

投资策略

• 市场震荡格局持续，需保持谨慎。
• 短期关注防御性板块，同时留意周期、消费和科技板块的轮动。
• 避免高位主题板块的调整风险，关注低位已有启动迹象的板块。
• 控制仓位和收益预期，确保投资安全。

未来展望

• 未来一周主要关注美国等主要经济体的利率决议，可能影响市场流动性预期。
• 行业展会不多，事件驱动因素较少，市场可能维持震荡状态。

图表目录

• 图1：各大指数周表现（2021.09.13-2021.09.17）
• 图2：每日交易金额走势及换手率
• 图3：沪市市场涨跌个数统计
• 图4：全市场基金调仓及风格偏好
• 图5：行业估值市盈率情况（TTM）
• 图6：行业周涨幅（2021.09.13-2021.09.17）

重要声明

• 本报告基于公开资料，信息仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者据此做出的投资决策与报告发布机构及分析师无关。
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