20241027-中邮证券-医药生物行业报告_2024医保谈判正式启动_建议关注创新品种_15页_560kb

中医药生物行业周报分析总结

一、行业概况

• 本周医药生物板块上涨311% ，跑赢沪深300指数232个百分点，在31个行业中排名第16位。
• 行业受医保政策与设备更新政策的双重催化，市场表现活跃，细分领域分化明显。

二、医保谈判启动

• 政策背景：2024年医保谈判进入第七轮调整，共有162个药品参加谈判/竞价，结果预计11月公布，新版目录将于2025年1月实施。
• 投资视角：政策倾向创新药，鼓励未满足临床需求品种，预计续约/新增适应症及目录外品种谈判成功的公司受益。
• 受益标的：恒瑞医药、百济神州、信达生物、贝达药业等。

三、医疗设备板块拐点将至

• 政策落地：国务院推动设备以旧换新，全国批复超700个项目，总金额突破3800亿元。
• 采购趋势：进入意向采购阶段，三季度各地区招标加速，超声、CT等重点设备需求旺盛。
• 业绩预期：四季度订单转化率提升，行业低基数将推动业绩修复。
• 推荐标的：迈瑞医疗、联影医疗、澳华内镜等。

四、细分板块表现

五、风险提示

• 政策执行不及预期、行业竞争加剧、产品放量不达预期。