20220422-瑞达期货-铁矿石市场周报_监管趋严_库存下滑_矿价或区间整理_14页_1mb

报告摘要

铁矿石市场周报总结（2022.4.22）

核心内容

本周铁矿石市场整体呈现震荡下行趋势，主要受供应回升与需求预期减弱影响。尽管发改委强调将全力做好大宗商品保供稳价工作，并继续压减粗钢产量，但钢厂高炉开工率有所回升，港口库存持续下滑，支撑期价。预计下周铁矿石期价将陷入区间整理。

主要观点

期价走势：本周铁矿石期价震荡走弱，I2209合约跌破900元/吨关口，走势强于I2301合约。
供应与需求：澳巴铁矿石发运总量及国内到港量均出现回升，而3月份粗钢产量同比下滑，显示需求端可能有所减弱。
库存变化：国内港口库存连续四周下滑，而钢厂厂内库存小幅增加，可用天数持平。
技术分析：I2209合约高位回调，MACD指标显示DIFF与DEA向下调整，BOLL指标上轨与下轨开口缩小。建议短线于840-920区间低买高抛，止损15元/吨。
期权策略：建议买入平值附近的浅虚值看跌期权，以应对当前高位回调的市场环境。

关键信息

1. 市场动态

期货价格：I2209合约震荡下行，22日价差为52元/吨，周环比+24.5元/吨。
仓单与持仓：4月22日，大商所铁矿石仓单量为0张，周环比-200张；前20名净持仓为净空18410张，较上一周-3745张。
现货价格：青岛港61%澳洲麦克粉矿报1039元/千吨，周环比-4元/千吨；22日基差为158元/吨，周环比+30元/吨。

2. 供应情况

发运量：本期澳巴铁矿石发运总量为2355万吨，环比增加71.5万吨。
到港量：中国47港到港总量2289.9万吨，环比增加328.1万吨；北方六港到港总量为1183.3万吨，环比增加316.1万吨。

3. 产业情况

矿山开工率：全国126矿山样本产能利用率为61.98%，环比增加1.57%；库存236.26万吨，环比增加5.16万吨。
BDI指数：4月21日，BDI指数为2239，周环比+102。
高炉开工率：247家钢厂高炉开工率为79.80%，环比下降0.31%，同比去年下降5.70%。
钢材价格：西本新干线钢材价格指数为5330元/吨，周环比+50元/吨。

4. 库存与消费

港口库存：全国45个港口铁矿石库存为14725.40万吨，环比降147.1万吨；日均疏港量308.25万吨，环比增7.89万吨。
分矿库存：澳矿6987.50万吨，环比降140.7万吨；巴西矿4840.50万吨，环比降55.4万吨；贸易矿8485.10万吨，环比降126.5万吨。
钢厂库存：全国钢厂进口铁矿石库存总量为10936.86万吨，环比增加82.34万吨；库存消费比38.19，环比增加0.37天。

5. 粗钢产量

3月粗钢产量：2022年3月，中国粗钢产量8830万吨，同比下降6.4%。
钢材进出口：3月出口钢材494.5万吨，环比增加132.5万吨，同比下降34.4%；进口钢材101.1万吨，环比增加6.1万吨，同比下降23.4%。

6. 期权策略

建议策略：买入平值附近的浅虚值看跌期权，以应对高位回调的市场环境。

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