20230407-瑞达期货-铁矿石市场周报_库存下滑_监管趋严_矿价将宽幅整理_15页_1mb

2023年4月7日铁矿石市场周报总结

核心内容

本周铁矿石市场整体呈现震荡偏弱态势，主要受供应增加、监管趋严及钢厂利润收缩等因素影响。铁矿石期价承压下行，现货价格也有所下调，但钢厂需求维持高位，对市场仍有一定支撑。

主要观点

• 期价走势：铁矿石期价受澳巴发运量增加及监管政策影响，整体承压走弱，I2305合约表现强于I2309合约，价差周环比上升。
• 期现基差：现货价格强于期货价格，基差周环比增加，显示市场对现货的偏好。
• 供应端：澳巴铁矿石发运总量环比增加，港口库存持续下滑，供应压力释放。
• 需求端：钢厂高炉开工率及产能利用率延续增长趋势，日均铁水产量上升，显示需求强劲。
• 库存情况：全国45个港口铁矿石库存环比下降，钢厂进口矿库存可用天数小幅增加。
• 产能利用率：矿山产能利用率上调，BDI指数上升，显示运输需求增加。
• 钢材市场：1-2月粗钢产量同比增加，钢材出口量增长显著，净出口量大幅上升。
• 操作建议：建议在I2309合约815-785区间进行高抛低买操作，同时可考虑买入浅虚值看涨期权。
• 市场情绪：监管趋严及中澳会谈导致市场情绪偏弱，钢铁板块指数回落，矿业股需等待调整企稳后再考虑买入。

关键信息

1. 周度要点小结

• 铁矿石期价承压走弱。
• 澳巴发运量及到港量增加，提升现货供应。
• 监管部门严管铁矿石炒作，市场情绪偏弱。
• 港口库存持续下滑，低于去年同期。
• 钢厂需求维持高位，但利润收缩限制矿价反弹空间。
• 操作建议：I2309合约于815-785区间高抛低买，止损参考10元/吨。

2. 期现市场

• I2305合约震荡偏弱，走势强于I2309合约。
• 期现基差为141元/吨，周环比+8元/吨。

3. 产业情况

• 澳巴铁矿石发运总量为2661.8万吨，环比增加259.4万吨。
• 中国47港到港总量2371.5万吨，环比增加144.5万吨。
• 全国126矿山样本产能利用率为59.64%，环比+1.7%。
• BDI指数为1560，周环比+171。

4. 港口库存

• 全国45个港口铁矿石库存为13152.98万吨，环比降308.26万吨。
• 澳矿、巴西矿及贸易矿库存均环比下降。
• 日均疏港量增加，显示港口运作效率提升。

5. 钢厂库存

• 全国钢厂进口铁矿石库存总量为9183.15万吨，环比增加54.28万吨。
• 库存消费比为30.90，环比减少0.02天。
• 样本钢厂平均库存可用天数为18天，较上一期+1天。

6. 钢厂开工率

• 247家钢厂高炉开工率84.30%，环比+0.43%，同比+5.03%。
• 高炉炼铁产能利用率91.20%，环比+0.64%，同比+6.25%。

7. 钢材市场

• 1-2月中国粗钢产量16869.55万吨，同比增长5.5%。
• 1-2月钢材出口量1219.0万吨，同比增长49.0%。
• 1-2月钢材进口量123.1万吨，同比下降44.2%。
• 净出口钢材1096万吨，同比增长81.7%。

8. 期权市场

• 建议买入浅虚值看涨期权，以应对期价可能的反弹。

结论

综上所述，铁矿石市场在供应端和监管政策的双重压力下，期价震荡偏弱。钢厂需求维持高位，但利润收缩限制了矿价反弹空间。建议投资者关注I2309合约的区间操作机会，并考虑期权策略以捕捉潜在反弹。市场情绪偏弱，需等待调整企稳后再考虑买入矿业股。