20220415-瑞达期货-铁矿石市场周报_监管趋严_库存下滑_矿价或宽幅运行_14页_1mb

铁矿石市场周报总结（2022.4.15）

核心内容概览

本周铁矿石市场整体呈现震荡偏强的态势，期价在区间内宽幅震荡。市场情绪受监管趋严和库存下滑的影响，一度承压下滑，但随着降准预期的支撑，市场情绪有所恢复。现货价格有所下调，但期货价格相对较强，基差有所收窄。

主要观点

1. 期价走势

• I2209合约：本周陷入区间宽幅震荡，技术面显示MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方，BOLL指标上轨与中轴开口向上。
• I2205合约：走势强于I2209合约，15日价差为27.5元/吨，周环比+6元/吨。
• 操作建议：短线于850-960区间低买高抛，止损15元/吨。

2. 仓单与持仓

• 仓单：4月15日，大商所铁矿石仓单量为200张，周环比+200张。
• 净持仓：前二十名净持仓为净空14665张，较上一周-7839张。

3. 现货价格

• 青岛港现货价格：4月15日，61%澳洲麦克粉矿报1043元/千吨，周环比-11元/千吨。
• 基差：15日基差为128元/吨，周环比-8元/吨。

4. 到港量与库存

• 到港量：中国47港到港总量1961.8万吨，环比减少186.6万吨；北方六港到港总量为867.2万吨，环比减少37.7万吨。
• 港口库存：全国45个港口铁矿石库存为14872.50万吨，环比降353.35万吨；日均疏港量300.36万吨，环比降1.14万吨。

5. 上游市场

• 矿山开工率：全国126矿山样本产能利用率为60.41%，环比上期调研降0.25%；库存231.1万吨，减25.3万吨。
• BDI指数：4月14日BDI为2137，周环比+82。

6. 钢厂库存与需求

• 厂内库存：全国钢厂进口铁矿石库存总量为10854.53万吨，环比增加147.42万吨。
• 可用天数：国内大中型钢厂进口矿平均可用天数为25天，与上一期持平。
• 高炉开工率：247家钢厂高炉开工率80.11%，环比增加0.84%；高炉炼铁产能利用率86.42%，环比增加1.48%。

7. 宏观与产量数据

• 粗钢产量：2022年1-2月累计粗钢产量同比降幅约10%，绝对量达到1.6亿吨。
• 钢材进出口：3月中国出口钢材494.5万吨，环比增加132.5万吨，同比下降34.4%；进口钢材101.1万吨，环比增加6.1万吨，同比下降23.4%。

8. 期权建议

• 操作建议：建议买入平值附近的浅虚值看涨期权，以应对宏观面的向好及港口库存的持续下滑。

关键信息

• 监管影响：监管部门再度提及铁矿石价格大涨问题，市场情绪受挫。
• 库存趋势：港口库存持续下滑，钢厂库存小幅增加，可用天数持平。
• 需求表现：高炉开工率回升，但受疫情影响，钢厂复产及下游需求仍弱于预期。
• 宏观环境：降准预期支撑市场，宏观面整体向好。
• 市场风险：短线多空因素交织，行情仍有反复，需注意操作节奏与风险控制。

结论

综上所述，本周铁矿石市场在监管趋严和库存下滑的背景下呈现震荡偏强的走势。现货价格小幅下调，但期货价格相对较强，基差有所收窄。钢厂库存小幅增加，可用天数保持稳定，高炉开工率回升，显示钢厂需求有所恢复。建议投资者在操作中保持谨慎，关注市场节奏和风险控制。同时，考虑到宏观面的向好及库存的持续下滑，买入浅虚值看涨期权可能是合适的策略选择。