20230728-瑞达期货-铁矿石市场周报_港口库存下滑_平控预期_矿价或陷入区间整理_14页_1018kb

铁矿石市场周报分析总结

1. 周度要点小结

• 价格波动：本周铁矿石期价先扬后抑。政策支持（中共中央政治局会议、金融监管总局表态）提振市场情绪，上半周矿价表现坚挺；
• 需求压力：环保限产及粗钢平控预期压制需求，矿价后市承压回调；
• 核心数据：
  • 港口库存连续下滑，明显低于去年同期；
  • 硅钢铁产量同比上升，但粗钢出口略有回落。

2. 期现市场

• 价格走势：I2309合约先扬后抑，与I2401价差扩大；
• 基差变化：现货价格强于期货，基差升至86元/吨；
• 库存持仓：铁矿石仓单周降；前二十名持仓净多头减少。

3. 产业情况

• 上游供应：
  • 澳巴发运量环比下滑；
  • 矿山产能利用率小幅回升；
  • BDI指数提升，但进口钢材同比萎缩。
• 中游钢厂：
  • 进口矿库存消费比上升至28天，可用天数下降；
  • 高炉开工率下滑，钢材出口放缓。
• 下游需求：
  • 粗钢产量同比增加，但需求释放预期受环保政策抑制。

4. 后市展望

• 短期操作：建议I2309合约短线交易，谨慎操作节奏；
• 期权策略：环保限产预期下，现货需求偏弱；可考虑买入虚值看涨期权应对等待信号落地。

注：数据来源：瑞达期货研究院，数据截至2023年7月28日。