20230714-国信证券_香港_-比亚迪电子-00285.HK-重拾增长_汽车业务做出重要贡献_4页_540kb

比亚迪电子（0285HK）被国信证券（香港）研究部评定为买入，预计2023年收入达1254亿元港元，同比增长16%，净利润258亿元港元，同比增长39%。汽车业务是主要增长引擎，收入年增1252%，占比提升至1478%，毛利率约15%，高于历史平均，支撑来自母公司新能源汽车销量预期300万辆，同比增长超60%。消费电子业务有望逆转，受北美订单影响，预计将从低迷中恢复。风险包括销量不达预期。

关键数据：

• YY16营收目标：1254bn
• NN25PE:23x
• 股价目标：3561 HKD