20260723-华泰期货-FICC日报_资源品反弹_指数调整_12页_2mb

市场分析总结

核心内容

本期市场分析主要围绕资源品反弹与指数调整两大主题展开，涵盖了宏观经济走势、现货市场表现、股指期货动态以及市场策略与风险提示。同时，文档附带了多张图表和表格，用于辅助分析当前市场状况。

主要观点

1. 中美关系动态

• 中共中央政治局委员、外交部长王毅会见美国国务卿鲁比奥，双方会晤被认为务实、积极、富有建设性。
• 美国政府面临因两党在支出优先事项上的分歧而导致的9月“停摆”风险，但众议院已通过短期拨款法案，将政府资金支持至12月4日，以避免中期选举前的停摆。

2. A股市场表现

• A股三大指数出现调整，上证指数微涨0.07%，而创业板指大幅下跌3.23%。
• 沪深两市成交额为2.7万亿元，显示市场整体交投活跃度有所下降。
• 行业方面，石油石化、有色金属、煤炭等行业表现强势，而通信、建筑材料、传媒等行业跌幅居前。

3. 股指期货市场

• IF、IH近月合约基差有所修复，IC、IM合约则出现减仓趋势。
• 成交量和持仓量均出现同步下降，反映出市场情绪趋于谨慎。
• 外资期货公司席位在多个股指期货合约中呈现净减持态势，尤其在IC合约中表现明显。

关键信息

现货市场表现

• 上证综指：3867.03点，涨0.07%
• 深证成指：14061.44点，跌1.42%
• 创业板指：3566.73点，跌3.23%
• 沪深300指数：4717.24点，跌0.46%
• 上证50指数：2991.05点，涨0.58%
• 中证500指数：7751.66点，跌0.63%
• 中证1000指数：7158.76点，跌1.39%

股指期货持仓与成交量

股指期货基差（期货-现货）

跨期价差（单位：点）

策略建议

• 科技与其他板块的跷跷板效应仍存在，市场风险偏好有所改善。
• 建议投资者继续关注高景气主线，如有色金属、电子等行业，这些行业具备业绩支撑，可能在未来市场中表现较好。

风险提示

• 若国内政策落地不及预期，可能对市场信心造成冲击。
• 海外货币政策超预期或引发资本流动变化，影响A股走势。
• 地缘风险升级可能加剧市场波动，股指存在下行风险。

图表与数据来源

• 图表包括：美元指数与A股走势、人民币汇率与A股走势、国债收益率、沪深成交金额、融资余额、股指期货持仓量与净持仓等。
• 表格涵盖：股票指数日度表现、股指期货持仓与成交量、基差数据、跨期价差等。
• 数据来源：同花顺、华泰期货研究院等。

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