20230108-德邦证券-化工新材料行业周报_EVA全年产量164.72吨光伏级98.85吨_我国1-11月集成电路产量同减12__14页_1mb

化工新材料行业分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了2022年1-11月我国化工新材料行业的市场表现、重点公司动态、行业热点及未来展望。整体来看，新材料行业呈现上涨趋势，部分细分领域如半导体材料、显示器件材料、有机硅材料、碳纤维、锂电化学品和可降解塑料等均录得不同程度的涨幅。同时，行业面临一定风险，包括下游需求不及预期、产品价格波动及新产能释放不及预期等。

主要观点

• 市场行情：本周Wind新材料指数收报4379.41点，环比上涨4.13%。多个子行业表现强劲，其中半导体材料指数上涨2.82%，显示器件材料指数上涨5.28%，有机硅材料指数上涨9.13%，碳纤维指数上涨6.85%，锂电化学品指数上涨6.06%，可降解塑料指数上涨2.7%。
• 行业热点：
  • 2022年1-11月我国集成电路产量为2958亿块，同比下降12%，显示行业面临一定的挑战。
  • 2022年全年EVA产量达164.72万吨，其中光伏级EVA产量为98.85万吨，占全年排产比例60.01%。12月光伏级EVA产量创全年新低，但预计1月排产比例将大幅提升，环比增加70%-100%。
  • 11月国内智能手机销量为2047万台，同比下降22.8%，是2015年以来最差的11月单月销量。
  • 陕煤榆林化学1500万吨/年煤炭分质利用项目启动，标志着我国在能源化工领域迈出重要一步。
  • 山东一诺威聚氨酯股份有限公司成功过会，IPO发行底价下调34%，募资用于扩建聚氨酯系列产品产能。

关键信息

重点公司表现

• 涨幅前十：泛亚微透（17.22%）、联泓新科（16.11%）、回天新材（13.79%）、福斯特（12.58%）、联瑞新材（11.09%）等。
• 跌幅前十：博迁新材（-2.65%）、长鸿高科（-2.33%）、奥来德（-1.50%）、利安隆（-1.14%）、晶瑞股份（-0.68%）等。

重点公司估值一览

行业动态

• 集成电路产量：2022年1-11月产量同比下降12%，出口金额同比减少29.8%，进口金额同比减少27.58%。
• EVA产量：全年产量164.72万吨，其中光伏级产量98.85万吨，12月光伏级EVA产量创全年新低，但预计1月将显著回升。
• 煤炭分质利用：陕煤榆林化学启动1500万吨/年项目，推动煤化工与石油化工协同发展。
• 聚氨酯行业：一诺威成功过会，IPO发行底价下调34%，募资用于扩建聚氨酯系列产品产能。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

投资建议

• 重点推荐：半导体材料国产化加速，建议关注彤程新材、华特气体、安集科技、鼎龙股份等公司。
• 行业前景：国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求逐步释放，新材料产业有望快速发展。

相关研究

• 《化工行业周报（20221223-20221230）-裕兴股份向上游功能聚酯布局，巴斯夫将优化提升MDI》
• 《靶材企业欧莱新材拟科创板IPO，韩国11月半导体产量同减15%，库存同增20%》
• 《中国巨石 (600176.SH)：顺周期优质龙头，产能扩张巩固竞争优势》
• 《日本政府将半导体等11个领域的物资指定为“特定重要物资”，3M冷却剂绝版2025半导体面临停产危机》
• 《化工行业周报（20221216-20221223)-2022化工园区高质量发展综合评价结果公布，万华化学年产40万吨MDI装置已全线贯通》

图表目录

• 图1：Wind概念新材料指数
• 图2：申万行业半导体材料指数
• 图3：申万行业显示器件指数
• 图4：中信行业有机硅指数
• 图5：中信行业碳纤维指数
• 图6：中信行业锂电化学品指数
• 图7：Wind概念可降解塑料指数
• 图8：费城半导体指数
• 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元）
• 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元）
• 图11：NANDFlash日度价格图（美元）
• 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元）

分析师与研究助理简介

• 分析师：李骥，德邦证券化工行业首席分析师&周期组执行组长，北京大学材料学博士。
• 研究助理：沈颖洁，协助分析师进行研究工作。

法律声明

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