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我国集成电路行业销售额首破万亿，石大胜华拟投资建设40万吨电解液产能

核心内容概述

本报告聚焦于中国化工新材料行业的发展动态，特别是半导体材料、显示材料、新能源材料及5G材料等领域。报告指出，随着政策支持和技术进步，国内化工新材料行业正迎来加速成长期。重点推荐具备核心供应链地位、较强研发能力和优秀管理能力的优质企业，包括电子化学品、新能源材料和医药中间体等领域的龙头企业。

主要观点

• 集成电路行业：2021年中国集成电路全行业销售额首次突破万亿，2018至2021年复合增长率为17%，是同期全球增速的三倍多。中国是全球重要的集成电路市场，政府将继续推动高质量发展。
• 半导体材料：全球晶圆厂设备支出预计在2022年达到1090亿美元，中国台湾地区预计引领增长。2022年全球晶圆厂产能将增长8%，2023年预计继续增长6%。
• 显示材料：东旭光电在浙江丽水投资110亿元建设高端光电半导体材料项目，旨在突破国外垄断，缓解“卡脖子”问题。同时，成都和深圳龙岗也在推进新型显示和第三代半导体产业布局。
• 新能源材料：工信部将启动工业领域碳达峰行动，持续推动光伏和风电发展。2021年我国硅片产量占全球97.3%，且单晶硅片产能占比持续上升。国家能源局数据显示，1-5月新增风电并网装机1082万千瓦，同比增长304万千瓦。
• 重点企业动态：石大胜华拟设立两家全资子公司，分别投资建设20万吨/年电解液项目，预计2023年10月和12月投产。万润股份、国瓷材料、飞凯材料、江化微、合盛硅业等被重点推荐，其业务涵盖OLED、MLCC陶瓷粉、光刻胶、湿电子化学品、有机硅产业链等。

关键信息

半导体材料

• 行业增长：2022年全球晶圆厂设备支出预计达到1090亿美元，中国台湾地区投资同比增长52%。
• 政策支持：中国欢迎全球集成电路企业来华发展，推动集成电路产业高质量发展。
• 重点公司：
  • 万润股份：重点推荐，OLED和沸石分子筛业务双轮驱动。
  • 飞凯材料：电子化学品龙头企业，产能稳步提升，OLED材料试验和生产线建设有序推进。
  • 江化微：国内湿电子化学品生产企业，产品应用于多个电子领域。
  • 合盛硅业：工业硅及有机硅产业链完整，具备规模和成本优势。

显示材料

• 行业动态：东旭光电在浙江丽水投资110亿元建设高端光电半导体材料项目，突破国外垄断。
• 地方布局：成都和深圳龙岗加快新型显示及第三代半导体产业布局。
• 重点公司：
  • 鼎龙股份：国内唯一全面掌握CMP抛光垫核心技术的供应商，市场领先。
  • 濮阳惠成：专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品，受益于电子信息和智能电网发展。

新能源材料

• 行业趋势：新能源汽车成为车市回暖“排头兵”，国家出台多项消费刺激政策。
• 政策支持：工信部推动光伏和风电稳步发展，硅片产能持续扩张。
• 重点公司：
  • 石大胜华：拟投资建设20万吨/年电解液项目，预计2023年投产。
  • 恩捷股份：非公开发行股票申请获证监会审核通过。
  • 天赐材料：首次通过回购专用证券账户回购公司股份。
  • 星源材质：与FREYR Battery签订销售协议，供应湿法隔膜材料。

其他材料

• 5G材料：普利特、沃特股份等公司发布相关公告，涉及股权质押、权益分派等。
• 其他重点公司：
  • 万盛股份：全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，产品逐步被高端客户接受。
  • 巨化股份：拥有完整的氟化工产业链，氟致冷剂处于全球龙头地位。
  • 彤程新材：推进电子材料业务，加快电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发。

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动。
• 替代技术可能出现。
• 行业竞争可能加剧。
• 经济大幅下行风险。
• 产品价格大幅波动。
• 重点关注公司业绩不达预期。

重点关注公司及盈利预测

结论

化工新材料行业在政策支持和技术创新的推动下，展现出强劲的增长潜力。重点推荐的公司具备较强的市场竞争力和增长前景，建议投资者关注其未来表现及行业发展趋势。同时，需注意潜在风险，包括市场波动、技术替代和行业竞争加剧等因素。