20210426-财信证券-主动权益型基金21年1季报持仓分析_7页_866kb

报告摘要

点评报告总结

核心内容

本报告分析了2021年第一季度主动权益型基金的持仓变化及行业分布情况，结合主要指数表现、重仓股变动趋势，为投资者提供市场洞察与投资建议。

主要观点

重仓股仓位变化
- 2021Q1，主动权益型基金重仓股合计仓位有略微下降，中位值及平均值分别下降1.06%和1.49%。
- 低仓位区间（0%-50%）比例上升，高仓位区间（50%-100%）比例下降，表明基金整体仓位趋于保守。
个股持仓变动
- 可能增持：部分个股在2021Q1受到主动权益型基金的显著关注，重仓范围扩大且持股总市值上升，例如：
  - 贵州茅台（食品饮料）
  - 腾讯控股（传媒）
  - 海康威视（电子）
  - 兴业银行、工商银行（银行）
  - 格力电器（家用电器）
  - 万华化学（化工）
  - 韦尔股份（电子）
  - 长江电力（公用事业）
- 可能减持：部分个股重仓范围缩小且持股总市值下降，例如：
  - 中国平安（非银金融）
  - 美的集团（家用电器）
  - 恒瑞医药（医药生物）
  - 立讯精密（电子）
  - 顺丰控股（交通运输）
  - 东方财富（非银金融）
行业分布变化
- 重仓基金个数行业分布：食品饮料、电气设备、非银金融等行业有较大降幅，医药生物、电子、银行、化工等行业有显著涨幅。
- 重仓股总市值行业分布：食品饮料、电气设备、非银金融等行业总市值下降，医药生物、电子、传媒、化工、银行等行业总市值上升。
- 持仓数量行业分布：电子、有色金属等行业持仓数量下降，银行、化工、机械设备、交通运输等行业持仓数量上升。

关键信息

主要指数表现：
- 上证指数：-4.46%（60日） / 0.03%（年初至今）
- 中证基金：-2.92%（60日） / 0.11%（年初至今）
- 股票基金：-5.39%（60日） / -0.48%（年初至今）
- 混合基金：-5.37%（60日） / 0.32%（年初至今）
- 债券基金：0.61%（60日） / 0.93%（年初至今）
- 货币基金：0.38%（60日） / 0.74%（年初至今）
重仓股仓位变化：
- 合计仓位中位值为46.19%，平均值为57.58%，均较2020年报有所下降。
- 仓位分布在[0%,25%]和[50%,75%]的比例上升，[50%,75%]和[75%,100%]的比例下降。
重仓股行业分布：
- 下降行业：食品饮料、电气设备、非银金融。
- 上升行业：医药生物、电子、银行、化工、传媒。
- 持仓数量下降行业：电子、有色金属。
- 持仓数量上升行业：银行、化工、机械设备、交通运输。

投资建议与评级

股票投资评级：
- 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
- 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
- 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
- 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
行业投资评级：
- 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
- 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
- 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。