20220708-创元期货-全球生物柴油供需结构梳理_29页_1mb

全球生物柴油供需结构梳理总结

核心内容

生物柴油是一种液体生物燃料，由植物油、动物油、废弃油脂或微生物油脂与甲醇或乙醇经酯转化形成，主要包括脂肪酸甲酯（FAME）和烃基生物柴油（HVO/HRD）两大类。根据制作工艺，FAME技术成熟、成本低，目前占全球生物柴油产量的85%以上；HVO/HRD则具有与柴油相似的物理特性，且更符合清洁燃料发展方向，但成本较高。

主要观点

1. 全球生物柴油供需格局

• 产量增长：2020年全球生物柴油产量为4,080.51万吨，预计2021年为4,223.81万吨，2022年为4,325.38万吨，呈现逐年上升趋势。
• 消费结构：2020年全球生物柴油消费量为4,219.25万吨，预计2021年为4,297.13万吨，2022年为4,398.63万吨。
• 主要消费地区：欧盟是全球最大的生物柴油消费地区，占全球消费量的35.13%，其次为美国、印尼、巴西、泰国、阿根廷和中国。

2. 生柴主产地供需情况

欧盟

• 产量：欧盟是全球最大的生物柴油生产地，占全球产量的33%，2022年预计产量约1,425万吨。
• 原料结构：70%的原料来自植物油，其中菜籽油占比最高（约500-600万吨），棕榈油约260万吨，豆油约100万吨，动物油脂约100万吨，UCOME约80-330万吨。
• 原料变化趋势：菜籽油占比逐渐下降，UCOME占比上升，棕榈油因高ILUC风险将逐步被淘汰。
• 进口情况：欧盟生物柴油进口量约200-300万吨，主要来自阿根廷、中国、马来西亚、印尼和韩国。
• 贸易保护：对印尼和阿根廷进口生柴征收反倾销税和反补贴税，且2019年起对印尼加征反补贴税。美国生物质柴油也面临高额进口税。

美国

• 产量：美国是全球第二大生物柴油消费国，2022年预计产量约1,275万吨。
• 原料结构：主要原料为豆油，占总原料的50%左右，每年约400万吨用于生物柴油。
• 进口情况：美国生物柴油进口量占总供给的10%左右，主要来源为德国、加拿大和西班牙。
• 消费结构：90%以上用于国内消费，近几年消费量减少，主要是由于疫情和可再生柴油消费增加。

印尼

• 产量：印尼是全球重要的生物柴油生产国，2022年预计产量约1,340万吨。
• 原料结构：主要原料为棕榈油，占总原料的40%左右，年消费约700-800万吨。
• 政策支持：自2008年起强制掺混生物柴油，掺混比例从10%提升至30%。计划进一步提高至35%或40%，棕榈油用量将增加150-250万吨。
• 出口税收：通过出口税收（LEVY）和关税（TAX）调控棕榈油价格，以维持生物柴油生产成本。

巴西

• 产量：巴西生物柴油产量逐年上升，2022年预计产量约429万吨。
• 原料结构：主要原料为豆油，占75%以上，年消费约400万吨。
• 掺混政策：2008年起设立强制掺混目标，目前执行B10，未来可能达到B15。
• 出口情况：巴西生物柴油以出口为主，但2023年起将开放进口。

阿根廷

• 产量：阿根廷生物柴油产量主要依赖国内豆油，2022年预计产量约190万吨。
• 掺混比例：2021年下调至B5，未来可能进一步降至B3。
• 出口情况：阿根廷生柴以出口为主，欧盟为主要出口市场，占其出口量的60%以上，但受欧美贸易政策影响，出口受限。

马来西亚

• 产量：马来西亚不进口生物柴油，主要依赖国内棕榈油生产。
• 掺混政策：B5是主要掺混比例，执行较慢，2020年仍未实现B10。
• 出口情况：70%左右用于国内消费，其余出口，主要出口至欧盟。

关键信息

• 原料依赖性高：全球生物柴油生产高度依赖植物油、废弃油脂和微生物油脂，其中植物油占70%以上。
• 政策驱动：各国政策对生物柴油的生产和消费影响显著，如欧盟的强制掺混比例、美国的税收抵免、印尼的出口税收机制等。
• 国际贸易保护：欧美等国对生物柴油实施严格的进口限制和高关税，影响主要出口国如阿根廷、印尼的市场。
• 未来趋势：为满足节能减排目标，生物柴油产量和需求预计持续增长，尤其在欧盟、美国和巴西等地区。
• 环境影响：生物柴油的推广有助于减少碳排放，但部分原料如棕榈油存在高ILUC风险，需关注可持续性问题。

总结

生物柴油作为重要的可再生能源，其供需结构受原料来源、国家政策和国际贸易环境影响显著。欧盟是全球最大的生产与消费地区，依赖国内原料并实施严格的进口限制；美国以豆油为主原料，进口量有限；印尼是主要棕榈油生产国，计划进一步提高生物柴油掺混比例；巴西和阿根廷则主要依赖豆油，巴西未来将开放进口。总体来看，生物柴油市场呈现出高度政策导向和原料依赖的特点，未来随着环保政策的推进，其在全球能源结构中的比重有望继续上升。