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市场快报总结

核心内容概述

2022年6月21日市场快报分析了近期A股市场走势及行业动态，重点覆盖了固定收益、中小盘、农林牧渔、地产建筑、煤炭建材、食品饮料等板块的最新情况。整体来看，市场呈现出结构性行情，部分行业表现优于大盘，而部分行业则面临下行压力。

主要观点与关键信息

沪深300及创业板指数走势

• 沪深300及创业板指数近一年内走势分化，显示市场存在结构性机会。
• 图像数据来源：聚源。

行业涨跌幅

• 涨跌幅前五行业：

  • 建筑材料：+3.12%
  • 家用电器：+3.01%
  • 社会服务：+2.77%
  • 轻工制造：+2.46%
  • 房地产：+2.21%

• 涨跌幅后五行业：

  • 煤炭：-5.55%
  • 石油石化：-3.74%
  • 非银金融：-1.27%
  • 有色金属：-0.97%
  • 基础化工：-0.76%

固定收益板块

• 通裕转债投资价值分析
  • 公司发行规模14.85亿元，评级AA/AA，初始转股价2.77元，转股起始日期为2022年12月26日。
  • 公司是风电通用设备制造商，拥有完整的产业链和专利技术，技术优势明显。
  • 正股PE（TTM）为48.01，处于历史中位水平，弹性较强。
  • 转债债底保护较好，预计价格在126.06-131.32元之间。
  • 可比转债天能转债平价为131.06元，溢价率19.93%。
  • 风险提示包括公司财务状况变化、原材料价格波动、募投项目不及预期。

中小盘板块

• 次新股跟踪
  • 本批核发新股4家，科创板和创业板注册12家。
  • 华盛锂电作为次新股值得关注，其为国内锂电池电解液添加剂龙头，已主导起草VC和FEC国家标准，与宁德时代、比亚迪等签订长期合作协议。
  • 公司计划通过募投项目扩大VC和FEC产能，预计项目建成后将巩固其行业领先地位。
  • 新股开板涨幅方面，科创板平均涨幅87.3%，创业板平均涨幅73.43%。
  • 风险提示包括宏观经济波动、新股发行制度变化。

农林牧渔板块

• 猪价上行期
  • 猪价上涨驱动国内CPI走高，成本端通胀趋弱，单位利润兑现能力增强。
  • 推荐兼具成本优势及产能释放弹性的巨星农牧和牧原股份。
  • 相关受益标的包括温氏股份、新希望、唐人神、天康生物、傲农生物等。
  • 动保板块安全边际显现，推荐普莱柯。
  • 小麦供需格局动荡，全球粮价上涨，推荐苏垦农发、大北农、登海种业、隆平高科等。
  • 风险提示包括宏观经济下行、消费低迷、冬季疫病不确定性。

地产建筑板块

• 销售数据回暖，土拍低迷
  • 5月商品房销售数据环比改善，部分城市二手房成交量回升。
  • 沈阳和青岛双集中土拍成交情况低迷，拿地房企以央企和本地国企为主。
  • 政策端持续放松，房地产中长期贷款利率下调，行业稳增长预期增强。
  • 推荐消费建材企业东方雨虹、坚朗五金、科顺股份、三棵树等。
  • 风险提示包括销售恢复不及预期、融资改善不及预期、调控政策变化等。

煤炭建材板块

• 稳增长政策初显效果
  • 5月固定资产投资同比增速回升，基建发力明显。
  • 房地产投资增速反弹，地产企稳预期向好。
  • 推荐建材企业东方雨虹、海螺水泥、华新水泥、伟星新材等。
  • 碳纤维、光伏玻璃、玻纤等受益于“双碳”战略。
  • 风险提示包括原材料价格波动、供需错配、经济增速下行等。

食品饮料板块

• 电商销售数据分析
  • 京东食品饮料行业线上销售额下降，但粮油调味类增幅较大。
  • 阿里系休闲食品线上销售额下降，但蔬菜豆干类增长较快。
  • 饮料冲调行业销售额下滑，调味乳品类增长显著。
  • 燕麦行业销售额下滑，行业集中度上升。
  • 风险提示包括宏观经济波动、消费复苏低于预期、原材料价格波动等。

坚朗五金公司分析

• 公司概况
  • 国内建筑五金龙头企业，定位建筑配套件集成供应商。
  • 首次覆盖，给予“买入”评级，预计2022/2023/2024年归母净利润分别为10.8/15.2/21.2亿元，同比增长21.7% / 40.8% / 39.3%。
  • EPS分别为3.36/4.74/6.6元，对应PE分别为28.2/20.1/14.4倍。
  • 公司以信息化系统为基础，打造“研发+制造+服务”一体化模式，具备较强的管理效率和渠道优势。
  • 风险提示包括房地产调控、品类拓展、渠道变革、原材料波动、经济增速不及预期等。

风险提示汇总

• 通裕转债：公司财务状况变化、原材料价格波动、募投项目不及预期。
• 次新股：宏观经济波动、新股发行制度变化。
• 农林牧渔：宏观经济下行、消费低迷、冬季疫病不确定性。
• 地产建筑：销售恢复不及预期、融资改善不及预期、调控政策变化。
• 煤炭建材：原材料价格波动、供需错配、经济增速下行、房地产政策趋严。
• 食品饮料：宏观经济波动、消费复苏低于预期、原材料价格波动。
• 坚朗五金：房地产调控、品类拓展、渠道变革、原材料价格波动、经济增速不及预期。

结论

整体市场呈现结构性行情，部分行业如风电、锂电池、农林牧渔、建材等受益于政策支持和行业增长，具有较好的投资机会。但需关注宏观经济波动、政策变化及原材料价格波动等风险因素。