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红塔早报总结

核心内容概述

红塔早报提供了多个板块的投资策略分析，包括金融、有色、油脂油料等，涵盖了市场走势、基本面分析和技术面判断。报告旨在为投资者提供决策参考，同时强调了免责声明，提醒投资者注意风险。

投资策略

金融板块

• 市场表现：上证指数震荡下跌0.26%，缩量。保险股表现强势，北向资金净卖出11亿元。
• 板块涨跌：智能机器板块个股涨停，而稀土永磁、矿物制品、有机硅、有色、种业板块领跌。
• 期指情况：
  • IF2207：收于4286.4，下跌0.14%，基差47.8点。
  • IH2207：收于2895.2，上涨0.15%。
  • IC2207：收于6224.2，下跌0.90%。
• 十年期国债：收于100.19，下跌0.02%。
• 技术分析：30分钟图中30、60均线呈多头排列，但30均线走平，60均线向上，短线有调整可能，建议多单适当减仓。

有色板块

• 基本面分析：
  • 海外铜矿供给逐步加速，但矿端扰动依然存在。
  • 国内冶炼厂复产叠加检修季结束，供给将增加。
  • 铜杆开工率受疫情影响下降，终端消费表现不佳。
  • 电解铝增产较快，云铝、神火接近满产，利润高企，增产驱动较强。
  • 铝材开工率下降，终端消费建筑和汽车表现不佳。
  • 精炼锌产量环比减少1.25万吨，同比减少1.03%。
  • 镍进口盈利，进口窗口打开，保税区持续累库。
  • 菲律宾镍矿出口增多，国内港口镍矿库存增加，镍矿价格有望进一步下调。
  • 印尼镍铁、高冰镍和湿法冶炼中间品MHP逐渐放量，利空镍价。
  • 新能源汽车需求逐渐恢复，五月份产量显著回升。
  • 不锈钢厂排产减少，钢厂利润压力大，镍需求减少。
• 技术分析：沪铜指数震荡收阳，量能萎缩，预计短线在70000一线下方运行，建议短空操作。

油脂油料板块

豆油

• 库存情况：国内油厂大豆库存总量为613.9万吨，周度减少15.5万吨；豆粕库存为101.9万吨，周度增加16.1万吨；合同量为470.1万吨，周度减少7.8万吨。
• 开机率预测：预计下周油厂开机率小幅增加至55.42%，大豆压榨总量预计在202.4万吨左右。
• 技术分析：豆油处于高位震荡行情，上升趋势未改变但高位风险较高，建议多看少动，老多可逢高获利了结，观望为主。

棕榈油

• 出口许可：印尼已签发逾82万吨棕榈油出口许可。
• 市场压力：全球经济增长放缓、燃料需求担忧及原油价格下跌对棕榈油价格形成压力。
• 技术分析：高位风险加大，建议多看少动，老多可减持或出场观望。

豆粕

• 价格变动：6月20日，油厂豆粕报价普遍下跌10-40元，江苏地区主流报价在4200-4300元/吨。
• 基差报价：7-9月基差报m2209+160。
• 技术分析：向上风险有所增加，后续大概率高位震荡回调，建议老多减持或获利了结，观望为主。

菜粕

• 技术分析：菜粕向上风险有所增加，后续大概率高位震荡回调，建议老多减持或获利了结，观望为主。

玉米

• 价格情况：东北三省及内蒙新玉米主流收购均价2719元/吨；华北黄淮均价2928元/吨；港口平仓价2830-2850元/吨，蛇口港散粮玉米成交价2880元/吨。
• 技术分析：玉米有一定高位回调风险，建议前期老多逢高获利了结，新多单多看少动，观望为主。

关键信息

• 投资咨询业务资格由云证监许可[2012]291号批准。
• 投资顾问信息包括金融、有色、黑色、能化、油脂油料板块的负责人及其联系方式。
• 市场分析涵盖多个品种，包括铜、铝、锌、镍、豆油、棕榈油、豆粕、菜粕和玉米。
• 技术分析强调均线排列、价格波动和操作建议。
• 报告提醒投资者注意市场风险，不构成最终操作建议。

免责声明

• 本报告由红塔期货有限责任公司发布，未经授权不得复制或发布。
• 报告所引用资料仅供参考，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容可能随市场变化调整，不构成投资、法律、会计或税务操作建议。
• 投资者应谨慎操作，自行承担风险。