康宏每日投資縱橫總結
核心內容概覽
康宏每日投資縱橫是一份針對現有客戶及顧問的投資報告，涵蓋全球及亞太地區的經濟數據、股市走勢、行業分析、基金觀點以及港股走勢前瞻。報告於2013年8月5日發佈，重點分析美國就業數據、歐洲經濟復甦跡象、新能源汽車與光伏產業政策，以及港股表現。
主要觀點與關鍵信息
1. 美國就業數據與經濟前景
- 美國7月非農業新增職位為16.2萬份，低於市場預期的18.5萬份，而6月數據亦向下修訂。
- 美國失業率下降至7.4%，但未能快速吸收新增就業人口，顯示勞工市場改善有限。
- 美國聯儲局維持利率不變及資產購買規模，市場對經濟前景持保守態度。
- 過去46個月，非農業新增職位合共增加625.4萬人，要將失業率降至6.5%需增加約240.54萬份新增職位，預計需時約12.7個月。
- 預計需一年時間才能實現失業率回落至6.5%，可能需等到2014年7月。
- 美國經濟數據顯示，企業融資成本上升，可能影響投資意欲。
2. 欧洲经济前景
- 德國7月失業率維持在6.8%，符合市場預期，但失業人數減幅放緩。
- 歐元區PMI初值回升至50.4，為年半以來首見擴張，顯示經濟有望在第三季實現增長。
- 欧洲央行持續推行緊縮政策，未有寬鬆措施，導致經濟活動受壓。
- 欧元區通脹率持續下跌，可能觸發通縮風險。
- 欧元區經濟預測為2013年國內生產總值下降0.6%，通脹預測為1.4%。
- 政局方面，歐元區擬批准歐洲穩定機制動用600億歐元協助銀行重整資本。
3. 新能源汽車與光伏產業
- 中國新一輪新能源汽車補貼政策將出台，不再按技術路線而是按節油率劃分，並分為16個檔次。
- 新能源汽車行業將邁入商業化大規模推廣階段，利好鋰電池產業。
- 比亞迪為內地新能源汽車龍頭，業務範圍擴張，並積極拓展海外市場。
- 光伏產業受政策扶持，歐盟與中國達成協議，光伏面板銷價為每瓦0.56歐元。
- 保利協鑫(03800)的產能利用率改善，預計多晶硅價格將回升，毛利率有望提升。
- 公司計劃興建自用電廠，減輕營運成本，前景看俏。
4. 港股走勢與投資組合
- 港股本周升102點，收市報22190點，升幅為0.46%。
- 港股買盤不積極，午後升幅收窄。
- 香港6月零售業總銷貨價值按月增長14.7%，顯示消費情緒樂觀。
- 俊知集團(01300)及華電福新(00816)受政策利好推動，週內分別升9%及5%。
- 康宏50萬熱股組合中，金蝶國際(00268)、長江基建(01038)、信義玻璃(00868)、光大國際(00257)等表現優異。
- 港股沽空金額為51.9億元，佔大市成交10.57%，建行(00939)與安碩A50(02823)沽空比例較高。
- 恒指累計回報為13.78%，組合累計回報為14.02%。
5. 基金與市場觀點
- 景順預計2013年歐元區經濟將進一步收縮，通脹可能跌穿央行目標水平，通縮風險上升。
- 港股整體表現優於大市，但非防守性板塊表現較弱，顯示市場尚未明朗。
- 科技板塊及工業板塊表現較佳，但需留意是否能持續企穩50天線上。
- 防禦性板塊表現相對穩定，建議關注主要防守性股份。
- 市場觀望情緒濃厚，投資者需等待更清晰的走勢方向。
6. 其他重要資訊
- 澳元兑美元及紐元兑美元走勢圖顯示匯率波動。
- 日本央行議息會議前，日股受日圓走弱及美國數據利好推動。
- 澳洲央行預期將減息0.25%，以緩解經濟壓力。
- 内地光伏行業獲政策支持，利好相關股份。
- 内地IPO重啟或延遲至10月後，市場預期政策將對股市有影響。
- 中國或放寬「單獨二胎」政策，利好嬰兒類相關股份。
- 中國7月鋼鐵PMI為52.5%，顯示行業復甦跡象。
- 工信部擬實施寬帶網絡優化示範項目，推動網絡提速。
指數走勢與市場動態
主要指數變動
| 指數 |
上日收市 |
升/跌 |
變動 (%) |
一周變動 (%) |
| 恒生指數 |
22191 |
+102 |
+0.46 |
+1.01 |
| 國企指數 |
9735 |
+11 |
+0.11 |
-0.21 |
| 道瓊斯 |
15658 |
+30 |
+0.19 |
+0.64 |
| 標普500 |
1710 |
+3 |
+0.16 |
+0.89 |
| 納斯達克 |
3690 |
+14 |
+0.38 |
+2.10 |
| 富時100 |
6648 |
-34 |
-0.51 |
+1.43 |
| 德國DAX |
8407 |
-4 |
-0.05 |
+1.96 |
| 巴黎CAC |
4046 |
+3 |
+0.07 |
+1.94 |
| 日經平均 |
14466 |
+460 |
+3.29 |
+2.38 |
商品及其他指數
| 商品 |
上日收市 |
升/跌 |
變動 (%) |
一周變動 (%) |
| 紐約期油 |
106.94 |
-0.95 |
-0.88 |
+2.14 |
| 現貨金 |
1311.75 |
+1.64 |
+0.13 |
-1.62 |
| BDI |
1065 |
-1 |
-0.09 |
-1.57 |
| VIX |
11.98 |
-0.96 |
-7.42 |
-5.82 |
| Put/Call 比率 |
0.88 |
+0.03 |
+3.53 |
-10.20 |
| 美匯指數 |
81.908 |
-0.428 |
-0.52 |
+0.31 |
股票表現與建議
建議股票
| 股票 |
建議策略 |
買入價 |
目標價 |
止蝕位 |
簡評 |
| 北京發展(00154) |
中線持有 |
2.15元 |
2.45元 |
2元 |
環保及垃圾發電業務，具政策支持 |
| 金蝶國際(00268) |
候低買入 |
1.73元 |
1.95元 |
1.6元 |
雲管理領航者，業務多元 |
本周表現優異股票
| 股票 |
升幅 |
簡評 |
| 俊知集團(01300) |
9% |
受惠於寬帶中國政策 |
| 華電福新(00816) |
5% |
受惠於風電扶持政策 |
| 和黃(00013) |
4.8% |
業績優於預期 |
| 中交建(01800) |
4.58% |
中央加大鐵路基建投入 |
半新股追蹤
| 股票代號 |
公司名稱 |
首天收市價 |
昨天收市價 |
昨天升跌幅 (%) |
簡評 |
| 2623 |
中国中盛资源 |
1.23 |
3.4 |
-2.69% |
涨幅有限 |
| 1300 |
俊知集团 |
1.20 |
2.66 |
121.67% |
表現優異 |
| 1329 |
鉅大國際 |
1.53 |
2.27 |
106.36% |
表現優異 |
| 1240 |
新利控股 |
1.25 |
1.8 |
42.05% |
表現優異 |
| 1281 |
协同通信 |
0.36 |
0.52 |
57.58% |
表現優異 |
| 884 |
旭輝控股 |
1.31 |
1.41 |
6.02% |
表現優異 |
| 1339 |
人民保險 |
3.72 |
3.52 |
6.90% |
表現優異 |
其他市場動態
- 内地光伏電站項目增值稅即徵即退50%政策有望實施，利好光伏產業。
- 内地7月鋼鐵PMI為52.5%，顯示行業復甦。
- 工信部擬推進寬帶網絡優化示範項目，加快網絡提速。
- 澳洲央行預期將減息0.25%，以支持經濟。
- 日本央行議息會議將舉行，市場關注其對國債規模的態度。
- 中國或放寬「單獨二胎」政策，利好嬰兒類相關股份。
結論
整體而言，全球經濟數據顯示美國及歐洲經濟仍有改善空間，但需時間及政策支持。港股表現受外圍利好帶動，但買盤不積極，後市需觀望。新能源汽車及光伏產業受政策扶持，具備較大發展潛力。投資者可關注康宏50萬熱股組合中的股票，如北京發展及金蝶國際，同時留意歐洲經濟及美國就業數據的進一步發展。
