20240716-东吴证券-科达利-002850.SZ-2024年H1业绩预告点评_Q2业绩略超市场预期_盈利水平依旧亮眼_3页_403kb

科达利2024年H1业绩预告表现亮眼，归母净利润61-68亿元，同比增长20%-34%，扣非净利润59-66亿元，同比增长19%-33%，其中Q2业绩略超市场预期。公司预计Q2收入增长超20%，全年保持20%以上增长预期。尽管Q2原材料成本上涨，但由于产品价格稳定、产能利用率提高及成本管控加强，公司盈利表现仍保持在较高水平，净利率维持在10%左右。分析师维持“买入”评级，基于对公司盈利稳健性的看好，维持2024-2026年归母净利润预测，目标价为134元。风险提示包括电动车销量不及预期和行业竞争加剧等因素。