20230824-华安证券-景津装备-603279.SH-盈利能力有所提升_看好公司长期发展_3页_1mb

公司2023年上半年业绩表现出色，营业收入增长1671%，净利润和扣非净利润分别增长3354%和3348%，净资产收益率大幅提升。下游新能源、环保等行业需求旺盛，特别是新能源新材料领域营收占比显著提高，受益于电动车带动锂电池回收以及光伏投资增长。毛利率因原材料价格低位而提升至32.44%，出口业务增速达53%，有望进一步拓展市场。投资建议维持“买入”评级，调整了2023-2025年盈利预测，当前股价PE倍数为15-10倍。风险包括政策波动、新兴需求不及预期、原材料波动等。

摘要要点：

• 公司稳定经营，业绩超预期。
• 新能源行业拉动业务增长。
• 毛利率和出口是关键增长因素。
• 长期前景看好，建议买入。
• 风险需关注政策和市场变化。