20230924-国联证券-电力设备与新能源行业9月周报_电力现货市场建设提速_硅料价格涨幅趋稳_20页_686kb

电力设备与新能源行业周报（0918-0924）总结

1. 市场回顾

• 板块表现：本周电力设备及新能源板块下跌3.8%，在中信30个板块中排名第21位，较上周排名上升。
• 估值情况：行业PE为20.16倍，处于历史相对低估区间。
• 子板块涨跌：
  • 涨幅：锂电池板块(+0.97%)、输变电设备(+0.55%)、配电设备(+0.22%)。
  • 跌幅：储能(-0.53%)、风电(-0.66%)、太阳能(-1.69%)、核电(-1.95%)。

2. 投资策略及行业重点

1. 新能源车

• 市场动态：新款小鹏G9上市起售价直降46万，搭载双Orin智驾平台，推动销量增长；比亚迪仰望U8开启高端化路线，助力全球市场扩张。
• 重点公司：比亚迪、拓普集团、旭升集团、三花智控、华阳集团等。

2. 锂电

• 市场动态：国轩高科德国工厂投产，海外出货量增长；碳酸锂价格本周下降12.4万元/吨，短期内维持偏弱运行。
• 重点公司：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、天奈科技、格林美等。

3. 光伏

• 市场动态：硅料价格趋稳，海外市场（如印度、巴西）需求回暖，组件价格继续走弱。
• 重点公司：东方日升、协鑫集成、隆华科技、阳光电源等。

4. 风电

• 市场动态：1-8月风电新增装机同比高增长，海风排产有望起量，23年国内海风新增装机目标6GW。
• 重点公司：泰胜风能、金雷股份、三一重能等。

5. 电网设备

• 市场动态：1-8月电网工程投资同比增长14%，特高压线路建设加速，柔性直流输电技术推动冀北新型电力系统建设。
• 重点公司：许继电气、平高电气、国电南瑞等。

6. 储能

• 市场动态：《电力现货市场基本规则》出台，储能参与市场套利能力提升，经济性改善。
• 重点公司：阳光电源、南都电源、科华数据等。

7. 绿电

• 市场动态：CCER第一批方法学审核临近通过，海上风电、并网光热项目纳入交易范围，绿电运营商与火电收益提升。
• 重点公司：三峡能源、华能国际、浙江新能等。

3. 风险提示

• 新能源汽车销量不及预期、新能源装机进度滞后、材料价格大幅波动。