20231021-国联证券-电力设备与新能源行业10月周报_海风利好持续释放_电力现货市场建设再提速_21页_696kb

市场表现概述
本周电力设备及新能源板块整体下跌41.7%，在中信30个板块中排名下滑。子板块中，风电、储能、太阳能等跌幅显著，电池片等锂电产业链价格小幅上涨，行业估值PE为19倍，处于历史低位区间。

投资策略重点

• 新能源车：比亚迪三季度业绩超预期，新能源车销量创新高。推荐比亚迪及华为产业链相关公司，如拓普集团和德赛西威。
• 锂电：宁德时代超充电池协议落地，加速快充时代发展。锂价维持上涨，推荐宁德时代、亿纬锂能和相关材料企业。
• 光伏：产业链下行，硅料降价预期明确，TOPCon电池溢价明显。推荐东方日升、协鑫集成和光伏辅材公司。
• 风电：广东海风项目加速推进，关注泰胜风能和金雷股份等管桩、铸锻件环节。
• 电网设备：电力现货市场建设提速，虚拟电厂参与跨省辅助服务。推荐特高压龙头许继电气和国电南瑞。
• 储能：参与现货交易收益提升，但风险并存。推荐阳光电源和南都电源。
• 绿电：电-碳市场融合加速，绿电运营商环境价值凸显。推荐华能国际和三峡能源。

风险提示
新能源车销量不及预期、新能源装机不足、材料价格波动。

本周推荐组合
比亚迪、璞泰来、杉杉股份、中科电气、诺德股份、双良节能、宏元绿能、东方电缆、三一重能、金雷股份、国电南瑞、许继电气。