20230924-西南证券-公用事业与环保行业周报_电力现货政策发布_现货市场建设加速_23页_3mb

电力现货市场建设加速

最近发布的《电力现货市场基本规则》为市场全覆盖提供指导，推动电力现货市场从试点阶段迈入规范阶段。市场衔接机制、容量补偿等规则细化，重点支持可再生能源融入和系统调节能力提升，促进火电向支撑性电源转型。2023年上半年市场化交易电量占比达61.5%，展示了改革成效。

煤价上涨与电源开发

9月新增煤电项目核准规模54GW、开工26GW，集中在能源短缺省份和风光基地。秦皇岛动力煤价本周上涨86%，反映供需紧张和安检趋严，预计煤炭价格震荡上行。建议关注高弹性火电企业以应对煤价压力和保供需求。

新能源与可再生能源动态

硅料价格稳定，电池片和组件价格小幅下跌，风光装机持续增长。三峡水库水位同比略高，国产硅料和组件价格温和波动。水电、风光等清洁能源受益于政策支持，但短期供需平衡仍需关注。

投资策略与重点关注个股

推荐重点配置高弹性火电及优质绿电企业：火电包括国电电力、华电国际、华能国际、内蒙华电等；风光包括三峡能源、广宇发展、林洋能源等；水力与核电包括长江电力、中国核电等；其他潜力股包括青达环保、协鑫能科等。

风险提示

核心风险包括煤价上涨、政策落实延迟及可再生能源项目产能不达预期等。全球能源供应紧张可能延续价格波动，需密切监测中国电力市场改革进程。