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国际油价冲击80美金，基建投资增速有望回暖

核心内容

本报告聚焦于2018年9月机械行业动态，重点分析了汽车电子、半导体设备、工程机械和油服行业的发展现状与前景，并对机械设备板块的市场表现进行了回顾。

主要观点

1. 汽车电子产业蓬勃发展

• 自动驾驶技术加速：热成像红外摄像头模组因热传感、成像处理性能提升及价格竞争力增强，成为自动驾驶技术的重要组成部分。
• 特斯拉创新功能：特斯拉推出电量不足9%通知功能，缓解用户对电动车续航的担忧。
• 无人驾驶出租车试点：日本和俄罗斯正在推进无人驾驶出租车的测试和应用，可能颠覆传统出行方式。
• 推荐关注：克来机电、英搏尔。

2. 半导体设备行业增长强劲

• 全球市场数据：2018年第二季度全球半导体制造设备销售额达167亿美元，同比增长19%。
• 紫光展锐布局5G：计划于2019年推出5G芯片，同时携手电信全面进军全网通。
• 中国集成电路增长：上半年中国集成电路产业收入达2726.5亿元，同比增长23.9%。
• 推荐关注：北方华创、长川科技。

3. 工程机械行业受益于基建投资提速

• 固定资产投资低迷：1-7月全国固定资产投资增速创历史新低，引发“稳投资”政策密集出台。
• PPP项目进展：截至7月底，已签约落地PPP项目3812个，投资额6.1万亿元；已开工项目1762个，投资额2.5万亿元。
• 铁路投资加速：1-8月全国铁路完成投资4612亿元，同比增长6.2%。
• 推荐关注：三一重工、徐工机械、恒立液压。

4. 油服行业受国际油价上涨利好

• 国际油价上涨：布伦特原油价格冲击80美元，受美国飓风天气影响，短期波动可能继续。
• 天然气需求上升：DNV GL预测天然气将取代石油成为北美地区最大单一能源，直至2050年。
• 页岩气开发推动转型：中国页岩气产量有望在2030年达到800亿～1000亿立方米。
• 推荐关注：杰瑞股份、通源石油。

关键信息

• 机械设备板块表现：上周机械设备行业指数下跌0.85%，在28个行业中排名第15。
• 行业涨跌幅情况：
  • 上涨行业：10个，涨幅最大的5个子板块为采掘（3.76%）、电气设备（1.00%）、汽车（0.88%）、银行（0.56%）、房地产（0.51%）。
  • 下跌行业：18个，跌幅最大的5个子板块为计算机（-6.73%）、电子（-4.98%）、建筑材料（-4.96%）、医药生物（-4.17%）、通信（-3.70%）。
• 机械设备子板块表现：上涨子板块包括冶金矿采化工设备（1.07%）、铁路设备（1.04%）、其它通用机械（0.92%）、重型机械（0.35%）；其余14个子板块下跌，跌幅最大的为工程机械（-3.13%）。

风险提示

1. 固定资产投资不达预期：可能导致下游企业对机械设备投资不足，影响行业订单及业绩增速。
2. 政策落地不及预期：可能使下游行业增速放缓，进而影响机械设备行业的投入。

建议关注公司

• 汽车电子：克来机电、英搏尔
• 半导体设备：北方华创、长川科技
• 工程机械：三一重工、徐工机械、恒立液压
• 油服行业：杰瑞股份、通源石油

估值与评级说明

• 评级体系：包括买入、增持、中性、减持、卖出、无评级。
• 基准指数：A股主板为沪深300指数，中小盘为中小板指，创业板为创业板指，港股为恒生指数。
• 分析师声明：分析师基于合法合规信息，独立、客观地进行研究，不与报告推荐意见直接或间接挂钩。

总结

文档内容全面分析了2018年9月机械行业的市场表现及各子行业的发展动态，强调了汽车电子、半导体设备、工程机械及油服行业的发展机遇。尽管机械设备板块整体表现不佳，但部分子行业如铁路设备、其他通用机械等仍表现良好。同时，报告指出国际油价上涨对油服行业构成利好，建议关注相关公司。整体来看，行业在政策推动下有望迎来增长机会。