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机械行业量化周报（2013年第45周）总结

核心内容

本报告总结了2013年第45周机械行业及细分板块的市场表现、重要股东增减持情况、大宗交易数据、股权激励进展及限售解禁信息。整体来看，机械行业指数在该周下跌1.32%，跑赢沪深300指数（-3.23%），其中部分细分板块如节能减排设备和石油天然气设备指数有所上涨，而其他板块如工程机械、重型机械等则出现不同程度的下跌。

主要观点

• 行业表现：机械行业整体及多数细分板块表现优于沪深300，显示出一定的抗跌性。
• 估值变动：机械行业整体PE（TTM）为44.2倍，PB（MRQ）为2.18倍，相对A股整体溢价显著。
• 重要股东增减持：本周重要股东增持的公司包括长江润发（25万股）和天桥起重（400万股），减持的公司包括神开股份（442万股）、天业通联（8.2万股）和聚龙股份（25万股）。
• 大宗交易：近期大宗交易中，部分公司盈利幅度较大，而其他公司则出现亏损。
• 限售解禁：未来三个月将有27家机械股解禁，其中部分公司解禁股份数量占流通股比例超过30%。
• 股权激励：多个公司发布了股权激励方案，部分方案已实施，涉及股票和期权激励。

关键信息

1. 行业及细分板块表现

• 机械行业指数：下跌1.32%
• 沪深300指数：下跌3.23%
• 细分板块表现：
  • 工程机械：下跌1.89%
  • 机床工具：下跌1.77%
  • 重型机械：下跌2.41%
  • 铁路设备：下跌0.67%
  • 军工：下跌2.67%
  • 造船：下跌2.22%
  • 节能减排设备：上涨0.96%
  • 石油天然气设备：上涨0.81%
  • 通用机械与零部件：下跌2.18%

2. 估值数据

• 机械行业整体PE（TTM）：44.2倍
• 机械行业整体PB（MRQ）：2.18倍
• 行业相对A股溢价：
  • PE：265.15%
  • PB：38.85%
• 细分板块PE与PB：
  • 工程机械：PE 17.3倍，PB 1.27倍
  • 机床工具：PE -225.93倍，PB 1.81倍
  • 重型机械：PE -24.91倍，PB 1.30倍
  • 铁路设备：PE 21.47倍，PB 1.85倍
  • 军工：PE 45.41倍，PB 2.54倍
  • 造船：PE 58.99倍，PB 1.73倍
  • 节能减排设备：PE 32.18倍，PB 2.73倍
  • 石油天然气设备：PE 45.84倍，PB 3.49倍
  • 通用机械与零部件：PE 40.36倍，PB 2.73倍

3. 重要股东增减持

• 增持：
  • 长江润发（25万股）
  • 天桥起重（400万股）
• 减持：
  • 神开股份（442万股）
  • 天业通联（8.2万股）
  • 聚龙股份（25万股）

4. 大宗交易

• 盈利幅度大于15%：天业通联、金通灵、雪人股份、豪迈科技、科达机电
• 盈利幅度为0~15%：博深工具、神开股份、隆华节能、方圆支承、洪城股份、东山精密、山东墨龙、通源石油、康力电梯、陕鼓动力、盛运股份、大冷股份、天马股份、开山股份、成飞集成、科新机电、赛象科技
• 亏损幅度为0~15%：南方泵业、徐工机械、吉鑫科技、江苏神通、机器人、法因数控、四方股份、新时达、锐奇股份、合金投资、中国重工、达刚路机、长江润发、巨力索具、中航飞机、海源机械、海伦哲

5. 限售解禁

• 未来三个月将有27家机械股解禁。
• 解禁股份数量占流通股比例超过30%的公司包括：昌红科技、松德股份、新研股份、新界泵业、杭锅股份、巨力索具、宝馨科技、天广消防、四方股份、万马电缆、日发精机、天瑞仪器、海源机械、新时达、华中数控、亚星锚链、光电股份、燃控科技、天桥起重、通源石油。

6. 股权激励

• 实施的股权激励方案：
  • 万马电缆：激励总数1061万股，PE相对A股溢价88.36%
  • 太阳鸟：激励总数182万股，PE相对A股溢价94.38%
  • 上海佳豪：激励总数1261.5万股，PE相对A股溢价51.22%
  • 富瑞特装：激励总数451万股，PE相对A股溢价266.75%
  • 东方精工：激励总数415.5万股，PE相对A股溢价133.56%
  • 中国南车：激励总数3660.5万份，PE相对A股溢价-7.42%
  • 江特电机：激励总数789万份，PE相对A股溢价43.45%
• 董事会预案的股权激励方案：
  • 中联重科：激励总数7397.72万股，PE相对A股溢价36.27%
  • 三一重工：激励总数13806.01万股，PE相对A股溢价-23.33%
  • 锐奇股份：激励总数20.9万股，PE相对A股溢价90.02%

结论

机械行业在2013年第45周整体表现优于沪深300，部分细分板块如节能减排设备和石油天然气设备指数上涨，显示出一定的增长潜力。重要股东的增减持行为对市场情绪有一定影响，其中增持和减持均有所体现。大宗交易数据显示，部分公司盈利情况较好，而另一些则出现亏损。限售解禁信息表明，未来三个月将有大量股份解禁，可能对市场产生影响。股权激励方案的实施和预案也反映了公司对员工激励的重视，有助于提升公司业绩和股价表现。