20240610-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐内外销均超预期的工程机械；推荐受益于运价上涨和景气度提升的船舶集运_22页_979kb

证券研究报告·行业跟踪周报·机械设备

核心推荐：

• 工程机械：三一重工、徐工机械、中联重科
• 半导体设备：北方华创、中微公司、芯源微
• 光伏设备：迈为股份、奥特维、捷佳伟创
• 船舶集运：中集集团、中国船舶

本周机械设备重点板块：

一、 工程机械

• 掘机与装载机：核心数据空前：2024年5月挖机销量同比增长超660%，出口量同比下降超800%，降幅环比缩窄；装机5月销量同比增长836%，结构上全球电装渗透率近50% ，电动化进程加速，吨位结构优化使行业站在低点向上的起点（土方机械小挖率先回暖），聚焦三一重工、恒力液压、江淮安装、柳工等。

二、 光伏设备

• HJT与组件技术：通威1GW HJT电池落地，银包铜铜互连技术降本占优，利好设备厂商。长期趋势上，银价上涨利好低成本的0BB技术及国产化替代，对此只提到推荐推荐迈为股份、奥特维、捷佳伟创、金辰股份。

三、 半导体设备

• 国产化潜力：大基金三期3440亿元募资落地，晶圆厂设备投资迎风口。重点布局刻蚀炉、薄膜沉积、涂胶显影等细分环节，以北方华创、中微公司等为代表，考虑到设备更换周期、国产替代，仍属有爆发潜力方向。

四、 船舶与集装箱

• 航运与船舶制造：运价高位运行，集装箱制造业量利齐升。下半年供应链景气回暖，推荐中集集团或中国船舶为中心。

**五、 其他领域（侧重技术与风险突）

• 检测服务受医药行业基数影响短期承压，建议关注华测检测、谱尼测试。
• 太阳能用银升至工业需求首位，银价持续上涨，强化0BB、HJT技术主力设备商（迈为、奥特维）。
• 半导体封装设备国产化需求提升，推荐晶盛机电、拓荆科技、盛美上海。
• 叉车处于顺周期成长中，重点推荐杭叉集团、安徽合力，全球化和电动化是两大趋势。

**免责声明**：本文仅供行业研究参考用，不构成投资建议。投资涉及风险请自行评估。

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