20220710-国盛证券-电力设备行业周报_浙江海风地补落地_6月新能源车批发销量57万_16页_943kb

电力设备行业分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了电力设备行业中光伏、风电和新能源汽车三大板块的市场动态及投资建议。通过分析行业走势、产业链价格、政策变化和重要新闻，为投资者提供核心观点和重点推荐标的。

主要观点

1. 光伏板块

• 硅料紧缺加剧，价格持续上涨：受检修影响，硅料供应短缺，价格持续攀升。国内单晶复投料成交均价为29.16万元/吨，周环比涨幅1.85%。预计7月多晶硅产量约5.8万吨，环比净减3200吨，叠加进口料约0.7万吨，总供应量约为6.5万吨，可满足约25GW硅片产出，缺口较大。
• 8月供应有望缓解：随着检修结束和新增产能释放，预计8月硅料供应将有所改善。推荐关注通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能等龙头公司，以及布局新技术和受益扩产的爱康科技、东方日升等。
• 产业链价格动态：多晶硅、硅片、电池片及组件价格均有所上涨，整体呈现高位运行态势。

2. 风电板块

• 浙江海风地补政策落地：浙江海风地补政策明确，补贴总额为780元/kw，与山东相近，低于广东。当前海风建设成本已接近平价，预计全年海风装机量可实现6GW目标。
• 行业增长潜力大：已启动平价海风项目超20GW，预计2023年装机量将翻倍增长。推荐关注明阳智能、运达股份、金风科技等主机厂商，以及金雷股份、日月股份等受益于原材料价格回落的零部件企业。
• 新技术与新产品布局：建议关注恒润股份、金盘科技等布局新技术和新产品的企业。

3. 新能源汽车板块

• 6月销量创历史新高：6月新能源乘用车批发销量达57.1万辆，同比增长141%，环比增长35.3%。上半年累计销量246.7万辆，同比增长122.9%。新能源车厂商批发渗透率提升至26.1%。
• 下半年销量预期上调：基于行业旺季、补贴政策、地方支持及新车发布等因素，全年销量预期上调至600万辆以上。
• 重点推荐企业：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、璞泰来、长远锂科、丰元股份、当升科技、恩捷股份、星源材质、中科电气、石大胜华等。

关键信息

行情回顾

• 电力设备新能源板块（中信）本周上涨2.6%，今年以来累计跌幅为7.1%。
• 储能设备（申万）上涨3.9%，风电设备上涨0.8%，光伏设备上涨1.8%，工控自动化上涨2.8%。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

重点标的推荐

产业链价格动态

光伏产业链

• 多晶硅：致密料价格293元/千克，周涨幅4.8%。
• 硅片：166mm/160μm单晶硅片价格6.07元/片，周涨幅5.6%。
• 电池片：单晶PERC电池片价格1.25元/W，周涨幅6.0%。
• 组件：单晶单玻组件价格1.97元/W，周涨幅1.0%。

锂电池及主要材料

• 正极材料：三元材料5系价格33.2万元/吨，周跌幅0.60%。
• 电解液：三元/圆柱型电解液价格8万元/吨，周跌幅19.44%。
• 负极材料：天然石墨负极（高端）价格6.7万元/吨，周涨幅未知。
• 隔膜：7μm/湿法基膜价格2.2元/平方米，周涨幅未知。
• 锂电池：方形动力电芯（磷酸铁锂）价格0.84元/Wh，周涨幅未知。

一周重要新闻

新能源汽车

1. 双积分管理调整：减少正积分数量，建立积分池制度。
2. 大众欧洲电池工厂动工：投资20亿欧元，预计2025年投产。
3. 17部门联合印发汽车流通消费措施：支持新能源汽车购买使用。
4. AITO问界M7预售火爆：订单突破2万台，售价31.98万起。

新能源发电

太阳能

1. 晴天科技冲刺上市：募资6.51亿元，用于分布式光伏电站建设。
2. 华电新能源拟上市：募资300亿元，建设5GW风光大基地。
3. 东方希望光伏全产业链项目落地：总产值约300亿元。
4. TCL科技布局颗粒硅与电子级多晶硅：与江苏中能合作。

风电

1. 金风科技预中标：国家能源内蒙古项目，报价3.236亿元。
2. 华能1.5GW风机采购中标：中车株洲所、山东中车、三一重能分别中标不同标段。
3. 甘肃定西启动100MW风电项目竞配：要求配置储能不低于5%。
4. 中广核惠州750MW海上风机采购中标：远景、明阳智能中标。

核电及其他能源

1. 浙江温州推进三澳核电建设：一期工程2x120万千瓦机组，确保1号机组“十四五”建成投产。

总结

本报告重点分析了电力设备行业中光伏、风电及新能源汽车三大板块的市场表现、价格走势及政策动态。光伏板块面临硅料紧缺，价格持续上涨，但8月有望缓解；风电板块受益于浙江海风地补政策，装机需求加速释放；新能源汽车板块销量持续增长，渗透率显著提升，下半年预期上调至600万辆以上。重点推荐企业包括宁德时代、通威股份、隆基绿能、阳光电源等，同时提示相关行业风险。