20250303-东海证券-新能源电力行业周报_抢装带动行业需求回暖_多地海风项目建设持续推进_15页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结 (2025/02/24-2025/02/28)

一、市场表现

本周申万光伏设备板块上涨284%，远超沪深300指数（上涨506个百分点）。光伏板块涨幅前三股为金博股份、*ST中利、ST天龙；风电板块下跌0.98%，板块内涨幅前三个股为中材科技、时代新材、金雷股份。

二、行业板块分析

1. 光伏产业链

• 硅料板块：价格基本持平，受行业自律影响行业负荷下降，供应偏紧。
• 硅片板块：价格出现上涨，部分昔日低价企业已调高报价，3月排产略供不应求。
• 电池片板块：价格稳定，G12R版本电池因需求增长出现短期供需失衡。
• 组件板块：价格在小幅调整，分布式项目需求增加，集中式项目则进入传统淡季下班期。

2. 风电产业链

• 需求动态：整机招标量显著增强，陆风开标价格回暖，海风项目密集推进。
• 地区进展：江苏、广东等省份海风项目密集开工，辽宁、山东地区建设持续推进，深远海动力上升。
• 预计2025年海上风电仍有强烈支持，全年装机量预期处于高位。

三、政策与行业动态

国家能源局发布《2025年能源工作指导意见》，提出推进海上风电及深远海新基地建设。此外，市场监管部门召开企业公平竞争座谈会，试图引导行业有序发展。

四、风险提示

五、投资建议

建议重点从业内龙头中受益，如福莱特、大金重工、东方电缆等。其背后往往受益于产能布局、成本优势及海外拓展能力。总体来说，尽管存在宏观经济波动、原材料价格和政策落地不及预期等风险，但随着装机量提升、技术优化，行业结构将更加优化。