20230611-中邮证券-新能源行业周报_江苏大丰800MW海风海缆采购启动_国内外5月销量超预期_18页_568kb

电力设备行业周报总结 (2023年6月11日)

1. 行业概况

🛒 本周电力设备新能源板块整体下跌3.4%, 年初至今板块下跌56%。行业相对指数表现持续疲软，当前收盘点位为8415.2652，周最高8,415,265.2，周最低8,325.79。

2. 景风向标光伏

• PK 价格：致密料成交价降至10元/吨，周环比跌 15%+。硅片厂商减产控库，Topcon电池片维持溢价（0.95元/w）。
• 产能扩张：隆基、通威、晶澳等巨头宣布扩产，通威成都项目投资10.5亿，晶澳鄂尔多斯30GW拉晶基地启动。
• 市场评价：增持，重视N型技术竞争优势。

3. 风电

• 方向驱动：江苏大丰800MW海缆采购招标启动，审批问题或加速推进。
• 技术趋势：海缆交货期覆盖至2024年，产业链盈利修复预期强化，零部件与海风桩基为关注焦点。
• 主板分析：风电板块本周回调明显，核心标的普遍承压。

4. 新能源车

• 行情表现：国内批发销量673万辆(+60%)，环比增长12%，欧洲7国销量同比+13%，环比+31%。
• 材料价格联动：碳酸锂价格环涨0.75万元/吨，市场环走平；钠电池、储能需求带动材料需求。
• 龙头推荐：增持宁德时代、亿纬锂能；买入璞泰来等结构件&辅材企业。
• 二级市场分化：比亚迪、宁德等核心供应链技术公司溢价明显。

5. 核心推荐逻辑与风险

• 看点：
  • 光伏：Topcon溢价+需求修复
  • 风电：海风海缆景气进入周期性回升
  • 新能源车：宁德时代+宁德时代/亿纬锂能（定价权+成本优势）+钠电、钠电、等新技术节点
• 注意：
  • 风险提示：原材料价格波动、政策变化、新型技术落地不及预期、市场竞争加剧。

6. 组件/部件调整点

• 组件报价降至145元/w，价格下行刺激潜在需求，但订单延迟，整体量产回升约1GW。
• 海缆、锂电隔膜等属受益方向。

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