20160530-东北证券-电气设备_全球最大海上风电运营商即将IPO_15页_916kb

电气设备行业动态报告总结

核心内容

本报告分析了电力设备新能源行业在2016年5月30日的市场表现与行业发展趋势，涵盖光伏、新能源电池、风电、核电、配网及特高压六大板块。报告指出，尽管部分板块面临挑战，但整体行业仍具备增长潜力，推荐关注具有较强基本面和政策支持的公司。

主要观点

• 光伏板块：产业在“十二五”期间蓬勃发展，“十三五”期间预计继续稳定增长。单晶组件价格持续下降，有利于市场扩展，推荐东方日升、中天科技、旷达科技等公司。
• 新能源电池板块：储能市场正在兴起，政策支持增强，推荐铅炭电池路线，重点推荐南都电源、圣阳股份。
• 风电板块：我国风电产业已形成全球最大市场，但弃风问题仍严峻。建议关注基本面较好的海上风电龙头，如天顺风能、金风科技。
• 核电板块：核电稳步发展，AP1000主泵技术成功实现国产化，将推动核电项目建设。建议关注江苏神通、中核科技。
• 配网板块：国家“十三五”期间规划配网投资两万亿，农网升级改造计划出台，利好配网公司。推荐双杰电气、国电南自、合纵科技、国电南瑞，同时关注售电转型公司如智光电气。
• 特高压板块：特高压建设进入高潮，技术不断升级，推荐许继电气、四方股份等直流核心设备厂商。

关键信息

光伏板块

• 一周表现：光伏板块上涨0.61%，跑赢上证指数0.77个百分点。
• 价格变动：硅料价格上升，硅片到组件价格略有下降。
• 行业要闻：
  • 国家林业局出台规范光伏电站建设使用林地的通知，强调科学选址和生态影响控制。
  • 云南省重点控制光伏电站对生态脆弱区的影响，推荐限电不严重地区电站比例大的公司。
• 投资策略：推荐东方日升、中天科技、旷达科技等公司。

新能源电池板块

• 一周表现：新能源电池板块下跌2.03%，跑输上证指数1.87个百分点。
• 价格变动：碳酸锂价格稳定，铅锭价格仍呈下降趋势。
• 行业要闻：
  • 新能源汽车准入规则修订，新增对电池、生产一致性、技术文件体系等硬性指标。
• 投资策略：推荐圣阳股份、南都电源等铅炭电池企业。

风电板块

• 一周表现：风电板块上涨0.20%，跑赢上证指数0.36个百分点。
• 行业要闻：
  • 全球最大海上风电运营商DONG能源即将IPO，估值约160亿美元。
  • 2016年全国风电开发规模为3083万千瓦，但部分省份因弃风问题暂不安排新增项目。
• 投资策略：推荐海上风电龙头天顺风能、金风科技。

核电板块

• 一周表现：核电板块上涨0.75%，跑赢上证指数0.91个百分点。
• 行业要闻：
  • 全球首台AP1000机组主泵成功点动，标志着三代核电技术的突破。
  • 国家核安全局对主泵研发过程进行严格审评，确保其安全性和可靠性。
• 投资策略：建议关注江苏神通、中核科技等公司。

配网板块

• 一周表现：配网板块上涨0.94%，跑赢上证指数1.10个百分点。
• 行业要闻：
  • 南方电网与农行签署合作协议，加强农网改造升级。
  • 上海电力交易中心完成节能调度置换发电量31.63亿千瓦时，促进清洁能源消纳。
• 投资策略：推荐双杰电气、国电南自、合纵科技、国电南瑞，重点关注售电转型公司。

特高压板块

• 一周表现：特高压板块下跌0.08%，跑赢上证指数0.08个百分点。
• 行业要闻：
  • 天津南1000千伏特高压变电站将于10月建成投产，连接两条特高压交流输变电工程。
  • 国家电网已建成“三交四直”特高压工程，未来将推进“五交八直”项目。
• 投资策略：推荐许继电气、四方股份等特高压直流核心设备厂商。

风险提示

• 行业政策执行不到位可能影响行业发展。
• 相关公司业绩存在不确定性，需关注其经营状况。

重点公司推荐