20220611-安信证券-电新行业周报（2022年第23期）_美国光伏关税政策边际改善_国内组件出口向好_18页_807kb

电新行业周报（2022年第23期）总结

核心内容

本周电新行业周报主要围绕美国光伏关税政策、国内组件出口、行业行情回顾及产业链价格变动等核心内容展开。以下是关键信息的总结：

美国光伏关税政策边际改善，国内组件出口向好

• 关税豁免政策：美国白宫宣布对柬埔寨、马来西亚、泰国、越南四国进口光伏组件在24个月内给予关税豁免，以保障清洁能源项目所需元件供应。此举被视为对国内光伏产业的利好。
• 贸易壁垒历史：自2012年起，美国对华光伏产品设置了双反、201关税、301关税、涉疆硅料等多层贸易壁垒。2022年3月，美国商务部对国内组件企业在东南亚的产能启动反规避调查，导致出口停滞。
• 政策背景：拜登政府启动《国防生产法》（DPA）以加快本国清洁能源技术生产能力建设，同时通过增加采购和政策支持来推动本土光伏产业。
• 短期影响：尽管反规避调查仍在继续，但24个月窗口期内，国内组件企业仍可通过东南亚向美国供货。由于装机成本高企，短期内美国光伏贸易政策难以进一步收紧。

全球光伏装机需求旺盛，国内组件出口快速增长

• 全球装机增长：2022年第一季度，美国、德国、印度、巴西新增光伏装机分别为4.3GW、1.6GW、5.0GW、1.8GW，同比增长分别为7%、20%、92%、113%。
• 国内出口表现：2022年1-4月国内组件出口量达53.7GW，同比增长97%，显示海外市场对中国光伏组件的强劲需求。
• 行业前景：美国、印度等地虽提出发展本土光伏制造，但短期内仍需依赖中国组件出口。预计2022年国内组件出口将延续高增长态势。

行情回顾

• 电力设备板块表现：2022年第22周电力设备板块上涨4.9%，跑赢沪深300指数1.3%。其中，光伏设备板块涨幅最大，为7.4%，而风电设备板块表现相对较差，跌幅为1.5%。
• 个股表现：涨幅前五的个股包括华西能源（+61.1%）、积成电子（+30.6%）、金辰股份（+30.5%）、捷佳伟创（+24.5%）、联泓新科（+24.4%）；跌幅前五的个股包括尚纬股份（-28.7%）、*ST天成（-15.9%）、煜邦电力（-12.5%）、宏力达（-10.8%）、科泰电源（-10.1%）。

产业链跟踪

• 锂电产业链：本周锂电产业链价格整体下行，正极材料价格稳中有降，电解液价格出现不同幅度下调，负极材料与湿法隔膜价格企稳。碳酸锂价格上涨0.9%，电解镍价格下跌2.4%。
• 光伏产业链：本周硅料价格上涨0.8%，电池片、硅片及组件价格趋稳。海外需求持续向好，国内政策推动大型项目建设提速，产业链价格有较强支撑。

行业及公司要闻

• 政策支持：国家发改委鼓励新型储能与电源联合参与电力市场；深圳提出到2025年新能源发电装机占比达83%；海南实行尖峰电价政策；广西规划“十四五”期间新增光伏13GW、风电18GW。
• 企业动态：九洲集团获得风电项目核准；南都电源中标储能项目；起帆电缆投资建设北海海缆生产基地；嘉泽新能获得风电项目核准；神力股份控股股东拟变更；尚纬股份控股股东被采取刑事强制措施；东方电缆设立境外子公司；亿纬锂能拟投资30亿元建设储能项目；东方日升拟转让子公司股权；科华数据高管计划增持；派能科技拟募资50亿元用于锂电池研发制造基地建设；日月股份高管计划减持。

风险提示

• 政策变动风险：新能源产业政策存在不确定性，可能影响行业发展方向。
• 供应链瓶颈：供应链问题可能导致装机量不及预期。
• 市场竞争加剧：行业竞争加剧可能影响盈利能力。

投资评级

• 收益评级：领先大市，未来6个月的投资收益率预计领先沪深300指数10%以上。
• 风险评级：A为正常风险，B为较高风险。

分析师声明

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