20230806-国海证券-化工新材料行业周报_2023H1中国光伏组件出口同增35_德方纳米拟发行可转债用于新型磷酸盐系正极材料项目_32页_1mb

化工新材料行业周报:2023H1光伏组件出口增长和材料创新分析

投资要点摘要

• 化工新材料领域是未来化工行业关键方向，传统化工需求放缓，龙头市占率提升；技术创新领域竞争壁垒高，核心在于研发、产业链验证和服务能力。
• 维持行业“推荐”评级，推荐焦点在电子化学品（半导体、显示、5G材料）、新能源材料、医药中间体领域。
• 重点关注公司包括万润股份（OLED和沸石分子筛双驱）、国瓷材料（无机新材料平台）、巨化股份（氟氯化工龙头）等。

行业信息更新

• 半导体材料: 三菱电机战略投资氧化镓晶圆项目，推动第四代半导体发展；DapuStor和Marvell合作，PCIe5.0 SSD量产，提升存储性能。
• 显示材料: 中科院研发新型高弹性铁电材料，用于柔性电子设备；湖南娄底MicroLED产业园启动，助力穿戴设备。
• 新能源材料: 2023年上半年中国光伏组件出口同比增长35%，海外市场表现强劲；新能源并网效率高，绿证政策支持可再生能源。
• 其他材料: 多氟多业绩快报显示大幅增长，锂电隔膜项目推进。

重点关注公司及推荐

• 重点推荐: 万润股份（OLED技术+沸石分子筛）、国瓷材料（MLCC陶瓷粉全球领先）、合盛硅业（硅基新材料全产业链）、彤程新材（电子材料国产替代）。
• 建议关注: 鼎龙股份（CMP抛光垫龙头）、飞凯材料（显示材料技术）、濮阳惠成（顺酐衍生物需求增长）、江化微（湿电子化学品，应用广泛）。
• 关键数据: 公司盈利预测显示部分企业EPS提升，太阳能和电池价格波动。

风险提示

• 技术替代风险：新材料技术可能出现颠覆；
• 竞争加剧：行业竞争壁垒下降可能导致利润压力；
• 经济风险：经济下行或产品价格波动影响业绩；
• 公司业绩不达预期：重点关注企业增长不及预期。

结论

化工新材料行业受益于政策支持和增长，预计迎来加速成长期，投资机会集中在高研发和技术领先企业。