20230203-瑞达期货-聚丙烯市场周报_19页_3mb

聚丙烯市场周报总结

核心内容概览

本报告为2023年2月3日的聚丙烯市场周报，涵盖期现市场、产业情况及期权市场分析，旨在为投资者提供市场动态及未来趋势判断。

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周度要点小结

市场走势

• PP2305合约：本周震荡下行，截至2023年2月3日收盘报7963元/吨，较节前下跌1.78%。
• 产能利用率：本周聚丙烯产能利用率环比上升0.45%至79.68%，其中中石化产能利用率上升0.83%至83.85%。
• 产量：中国聚丙烯产量报58.50万吨，较上周期增加0.33万吨，涨幅0.57%。

下游开工率

• 平均开工率：本周国内聚丙烯下游行业平均开工率较上周上涨15.38%，较去年同期高7.50%。
• 具体行业：
  • 塑编：上涨12.50%
  • PP注塑：上涨15.50%
  • BOPP：上涨22.32%
  • PP管材：上涨37.22%
  • 胶带母卷：上涨31.53%
  • PP无纺布：上涨3.25%
  • CPP：上涨41.50%

库存情况

• 总库存量：截至2023年2月1日，中国聚丙烯总库存量报92.77万吨，较上期下跌4.66万吨，环比下跌4.78%。
• 分类库存：
  • PP生产企业库存：62.21万吨，环比下跌6.39%
  • PP港口样本库存：下跌1.55%
  • PP贸易商样本库存：下跌0.12%

企业利润

• 油制PP利润：报-564.87元/吨，环比上涨174元。
• 煤制PP利润：报-404.81元/吨，环比上涨148元。
• 利润状态：PP生产企业利润仍处于亏损状态，但有所回升，形成成本支撑。

市场预期

• 下周展望：供应紧张局势及经济担忧有所缓和，国际油价预计上涨，成本端支撑加强。
• 需求预期：宏观利好政策刺激下，需求面有望好转。
• 价格预测：预计下周聚丙烯或将震荡上行。

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期现市场分析

期货持仓

• 净买单量：-13586手，环比上涨2.45%
• 卖单量：503090手，环比上涨2.87%
• 买单量：489504手，环比上涨3.03%

价差走势

• PP1-5合约价差：报12美元，环比上涨128.57%

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现货市场情况

华东共聚价格

• 油制共聚：报8975元/吨，环比上涨0.00%

华东拉丝价格

• 油制拉丝：报8650元/吨，环比下跌0.29%

国际价格走势

• 均聚注塑级（FOB西北欧）：中间价报1153美元/吨，环比下跌0.00%
• 均聚（FAS休斯敦）：中间价报1278美元/吨，环比上涨7.39%
• 均聚（FOB中东）：中间价报949美元/吨，环比上涨0.53%

基差走势

• 现期差（活跃）：聚丙烯报-79元/吨，环比上涨52.69%

LNG市场价

• 国内LNG市场价：报6016元/吨，环比下跌1.22%
• 中国到岸价：报美元/百万英热，环比下跌0.00%

石脑油与甲醇价格

• 石脑油价格走势：来源未明确，但显示相关市场动态。
• 甲醇市场价：江苏市场主流价报2780元/吨，环比下跌0.00%

丙烯价格

• CFR中国：中间价报951美元/吨，环比下跌0.00%
• FD西北欧：中间价报937欧元/吨，环比上涨0.05%
• FD美国海湾：中间价报349美元/吨，环比下跌0.00%
• FOB韩国：中间价报921美元/吨，环比下跌0.00%

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产业链情况分析

产能与产量

• 聚丙烯产能：数据来源为图17。
• 聚丙烯产量：截至2023年1月31日，当月值报261.37万吨，环比下跌1.82%

进出口情况

• 进口量：截至2022年12月31日，进口数量报286700.949吨，环比上涨5.95%
• 出口量：报44832.889吨，环比下跌14.54%

工厂开工率

• 石化企业开工率：截至2023年1月18日，报80.68%，环比下跌0.38%

季节性库存

• PP库存钢联：截至2023年2月3日，报62.21万吨，环比下跌6.39%

分类库存

• PP港口库存：报9.24万吨，环比下跌1.49%
• PP贸易商库存：报21.33万吨，环比下跌1.20%
• 煤制PP库存：报14.6万吨，环比下跌8.75%
• 两油PP库存：报27.03万吨，环比下跌7.21%

加工利润与进口利润

• 加工利润：图23显示加工利润情况。
• 进口利润：截至2023年2月2日，PP进口利润报223.2元，环比上涨102.93%

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下游产品价格

• 胶带母卷：浙江奔多报10700元/吨，环比下跌0.00%
• 流延聚丙烯薄膜料：沈阳东海报11200元/吨，环比下跌0.00%
• CPE（135A）：盘锦瑞斯特报8500元/吨，环比下跌0.00%
• BOPP（厚光膜）：安徽国风报10700元/吨，环比下跌0.00%
• BOPET（12μ普通膜）：安徽国风报9800元/吨，环比下跌0.00%

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下游行业开工率

• 平均开工率：截至2023年2月1日，报47.33%，环比上涨48.14%

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塑料制品市场

产量

• 塑料制品产量：截至2022年12月31日，当月值报718.3万吨，环比上涨2.94%

出口额

• 塑料制品出口金额：截至2022年12月31日，当月值报948170万美元，环比上涨2.82%

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期权市场分析

历史波动率

• 60日历史波动率：15.8734%，环比上涨1.57%
• 20日历史波动率：15.2665%，环比上涨7.48%
• 40日历史波动率：15.1405%，环比上涨3.23%

隐含波动率

• 平值看跌期权隐含波动率：17.24%，环比下跌0.92%
• 平值看涨期权隐含波动率：17.23%，环比下跌1.03%

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• 本报告信息来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但不保证其准确性及完整性。
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