20240512-广发期货-股指期货周报_4月进出口及物价均回暖_A股市场蓄力上涨_28页_2mb

2024年5月12日股指期货周报总结

本周市场回顾：

1. 经济数据表现：

   • 出口数据：4月按美元计价出口同比增15%。
   • 物价数据：4月CPI同比由降转涨，升至0.3%，PPI降幅收窄至-2.5%，市场通胀预期上行。
   • 土地成交：100大中城市土地成交面积环比微降，楼面均价有所上升。
   • 房地产：4月百城住宅价格同比上升10.8%，个别一二线城市价格有所回升。房地产投资延续下行态势。
   • 汽车：4月汽车销量同比上升，环比小幅下滑。
   • 资金流动性：北向资金本周累计净流入4842亿元。

2. 股指表现与期指持仓：

   • 期指方面：四大股指期货主力合约本周随指数上扬，上涨幅度较大（IF约13.6%-15.3%）。空头持仓普遍减少，反映市场看涨情绪升温。
   • 基差与跨期价差：大多呈现贴水或走阔趋势，显示现货市场情绪分化或远期供应相对充足。
   • 展期成本：部分合约展期成本仍较可观，显示出市场在价格修复过程中的持仓成本压力。

3. 投资策略展望：

• 基于增量政策的出台、房地产限购松绑、经济数据回暖以及通胀预期上行等积极因素，报告看好A股市场行情。
• 明确偏好：集中投资于优质龙头股，行业配置要全面，认为若能把握时机，对股指期货合约（尤其是总体覆盖合理的品种）的涨势行情有望持续。
• 北向资金持续流入，进一步佐证对市场前景的信心。

总结：
报告综合内外部多重利好和积极的经济数据表现，强调当前市场正处于蓄力阶段，认为未来行情看好集中投资优质龙头股的股指期货多头策略。建议投资者关注政策影响，利用流动性回升的市场环境，把握结构性机会。