20221224-东吴期货-铁矿周报_补库支撑价格_盘面震荡为主_16页_637kb

铁矿石周度分析总结

核心内容

本报告由东吴期货研究所发布，分析了2022年12月24日前一周铁矿石市场的走势及关键因素。整体来看，铁矿石价格在前期反弹后，市场走势趋于震荡，短期内难有大幅波动。

主要观点

1.1 周度观点

• 基本面情况：铁矿年前基本面尚可，需求基本见底回升，供应端边际回落，港口库存元旦前难以明显增加。
• 价格驱动：当前价格反弹主要由成材带动，钢材需求预期虽好，但11月地产数据表现疲软，难以支撑乐观预期。
• 市场预期：预计下周铁矿石价格将震荡偏弱运行，但下行空间有限，建议采取波段操作策略。

1.2 本周走势分析

• 盘面表现：铁矿石盘面震荡为主，波动较小，走势强于钢材。
• 现实支撑：钢厂补库加速，库存明显增加，供应端存在巴西降雨扰动，整体支撑较强。

关键信息

2.1 发运环比回升

• 发运总量：澳洲巴西19港铁矿发运总量为2731.5万吨，环比增加304.8万吨，同比增加154.3万吨。
• 澳洲发运：发运量2025.0万吨，环比增加175.4万吨，同比增加121.3万吨。
• 巴西发运：发运量706.6万吨，环比增加129.5万吨，同比增加33万吨。

2.2 钢厂补库速度加快

• 钢厂库存：钢厂铁矿库存为9464.7万吨，环比增加225.5万吨，同比减少1345.6万吨。
• 日疏港量：日疏港量为304.4万吨，环比减少5.7万吨，但同比仍处于高位。

2.3 港口库存压力小

• 港口库存：港口铁矿石库存为13336.6万吨，环比减少62.1万吨，同比减少2176万吨。
• 去库趋势：港口库存处于低位，去库趋势明显。

数据图表概述

3.1 现货价格与基差

• 现货价格：铁矿石现货价格波动较小，整体处于震荡区间。
• 基差变化：基差有所波动，但整体维持在较低水平。

3.2 品种价差

• 价差分析：展示了高中品、中低品、中品及块矿与粉矿之间的价差情况，反映了市场对不同品质铁矿石的需求差异。

3.3 铁矿石发运量

• 发运数据：展示了澳洲、巴西及主要矿山（如力拓、FMG、必和必拓、淡水河谷）发运至中国的铁矿石量，发运量整体呈现环比上升趋势。

3.4 生铁产量

• 高炉产能利用率：247家钢厂高炉产能利用率维持在82%左右，略有波动。
• 日均生铁产量：日均产量约为221万吨，略有下降，但整体保持稳定。

3.5 铁矿石库存

• 球团矿库存：球团矿库存维持在较高水平。
• 粉矿库存：精粉库存处于低位，显示市场供应紧张。
• 块矿库存：块矿库存也处于低位。
• 粗粉库存：粗粉库存相对较高，但整体库存压力较小。

风险提示

• 累库风险：若港口库存出现超预期累积，可能对价格形成压力。

联系信息

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