2017-造船业专题-新接订单触底__58页-5mb

报告摘要

独家收集 - 广发军工·参军策（卷十三）：造船行业分析

核心内容概述

本报告聚焦中国造船行业，分析了航运市场与造船行业的相互关系，探讨了当前航运市场需求低迷、运力持续过剩的现状，以及中国造船企业在全球市场中的地位和未来发展动向。同时，报告也介绍了国内外船舶制造业的竞争格局，并对主要造船企业及产业政策进行了详细分析。

主要观点

航运市场低迷：自2007年以来，航运市场运力供给持续过剩，运价长期处于低位，供需差距扩大，运力增速逐步放缓。
造船需求受航运景气度影响：造船市场与航运市场高度相关，新船价格受运价影响，且存在3-9个月的滞后性。
中国造船业崛起：中国自2007年起成为全球最大的造船国，2016年新接订单量达到全球的58%，并逐步向高附加值船型发展。
供给侧改革持续推进：中国造船行业通过淘汰落后产能、调整产业结构、企业兼并重组等方式积极应对市场低迷。
国际竞争格局：国际造船市场由中韩日三足鼎立，欧洲在豪华邮轮和液化气船领域占据主导地位，中国则在中低端市场占据优势。
江苏造船业地位突出：江苏省是除两船集团外中国造船业的重要力量，形成了以南通、泰州、扬州为主的造船基地。
造船企业多元化发展：中国船舶工业集团和中国船舶重工集团作为龙头企业，分别在民船与军船领域占据主导地位，同时在非船舶领域如桥梁钢结构、港口机械等也有布局。

关键信息

航运市场与造船行业关系

航运市场需求与造船新接订单量高度相关，运价上涨会带动新船订单增加，但存在滞后性。
2016年航运市场运力增速从2010年的10.3%降至2.3%左右。
2016年BDI指数创下历史新低，航运市场仍处于低迷状态。

造船市场现状

运力结构：2010-2016年三大主流船型（散货船、油船、集装箱船）运力结构变化显著，运力增速持续放缓。
订单情况：三大船型在手订单占当前运力比重逐年下降，从2008年的65%、43%、55%降至2017年初的11%、14%、15%。
价格滞后性：新船价格受运价影响存在3-9个月的滞后，运价上涨会逐步反映在船价上。

国际造船业格局

中韩日三足鼎立：三国合计占据全球新接订单量的90%以上，订单金额占75%左右。
欧洲优势领域：欧洲在豪华邮轮和液化气船领域占据主导，尤其是LNG船和LPG船。
中国发展方向：中国正逐步向高附加值船型发展，如LNG船、豪华邮轮等，同时通过政策引导优化产能结构。

国内造船格局

两船集团：中船工业集团和中船重工集团是全国造船业的龙头企业，合计占国内新接订单和完工量的约40%-50%。
江苏省造船业：江苏造船业以民营、合资、国营等多种形式发展，是全国造船第一大省，新接订单量占比达34.5%至20.1%。
主要造船企业：
- 江南造船：主要生产军船和民船，包括大型驱逐舰、液化气船等。
- 沪东中华：专注于LNG船、LPG船、集装箱船等。
- 外高桥造船：年造船能力超过700万载重吨，承接国内最大集装箱船。
- 中船桂江：专注于军辅船和民用船舶，如海事巡逻船、多用途甲板船等。
- 中船西江：以军品为主，民品为辅，涵盖军辅船、渔业船、豪华游艇等。

造船企业非船舶业务

桥梁钢结构：武昌船舶重工参与建设了多座大型钢结构桥梁，如港珠澳大桥、西陵长江公路大桥等。
压力容器：中船重工集团生产多种压力容器，如大型水电设备、特种设备等。
科研与设计：中船工业集团和中船重工集团分别拥有多个科研院所，涵盖材料、动力、电子、自动化等多个领域。

风险提示

船舶行业结构调整与转型低于预期。
民船行业持续低迷。
军船研制与交付进度低于预期。

图表与数据

图1-图3：展示航运系统的构成要素、船型分类及运力结构。
图4-图19：分析航运供需指数、BDI指数变化、新船价格指数与运价关系等。
图20-图30：呈现全球及中国造船业订单与完工量变化趋势。
图31-图39：展示两船集团及江苏省造船企业的业绩和市场份额。
表1-表28：提供国际运输方式比较、造船企业资本运作历史、主要产品及业务等详细数据。

总结

中国造船行业在全球市场中占据重要地位，2016年新接订单量达到全球58%。随着航运市场运力过剩、需求低迷，造船行业面临结构调整与转型的压力。中国通过政策引导、企业兼并重组等方式优化产能结构，提升高附加值船型的市场份额。江苏省作为中国造船业的重要省份，形成了以南通、泰州、扬州为主的造船基地，与两船集团共同构成国内造船业的核心力量。此外，中国造船企业不仅在传统船舶制造领域有所建树，在非船舶产品如桥梁钢结构、压力容器等领域也展现出强大的技术实力。

展开完整摘要