2023-02-02-上交所-裕太微首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_374页_7mb

报告摘要

裕太微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

裕太微电子股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为2,000万股，占发行后总股本的25.00%，每股面值为1.00元，发行价格为92.00元。发行后总股本为8,000万股，募集资金总额为184,000.00万元，募集资金净额为167,169.98万元。海通证券股份有限公司为本次发行的保荐人和主承销商。

主要观点

投资风险提示
- 科创板市场风险较高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
- 投资者需充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
公司基本情况
- 公司成立于2017年1月25日，注册资本为6,000万元。
- 公司实际控制人为欧阳宇飞和史清，行业分类为C39计算机、通信和其他电子设备制造业。
- 公司专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售，产品包括以太网物理层芯片、车载以太网芯片、网通以太网芯片等。
发行概况
- 发行方式为向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合。
- 发行前每股净资产为4.98元，发行后每股净资产为24.63元。
- 发行后每股收益为-0.12元，市净率约为3.74倍。
风险提示
- 尚未盈利及累计未弥补亏损风险：公司自成立以来持续投入研发，尚未实现盈利，存在短期无法盈利或利润分配的风险。
- 市场竞争风险：公司主要竞争对手为博通、美满电子和瑞昱等国际巨头，市场份额较小，产品布局不全。
- 产品开发风险：公司主要产品集中在百兆和千兆领域，2.5G PHY芯片和车载千兆芯片尚未实现销售，存在产品市场开拓失败或量产失败的风险。
- 客户集中度风险：公司前五大客户销售收入占比高，存在客户集中度过高的风险。
- 供应商集中度风险：公司主要供应商为中芯国际，存在供应商集中度高的风险。
- 募集资金投资项目风险：公司拟投资95,000万元用于车载以太网芯片、网通以太网芯片和研发中心建设，存在未能实现预期经济效益的风险。
财务情况
- 2022年1-9月财务数据：公司营业收入为29,944.79万元，同比增长111.14%；归属于母公司股东的净利润为761.78万元，扣除非经常性损益后净利润为-178.85万元；经营活动产生的现金流量净额为-2,990.75万元。
- 2022年7-9月财务数据：公司营业收入为10,765.85万元，同比增长50.28%；归属于母公司股东的净利润为-770.39万元，扣除非经常性损益后净利润为-1,144.13万元。
- 2022年业绩预计：公司预计营业收入为40,044.79万元至42,054.79万元，归属于母公司股东的净利润为-208.92万元至647.00万元，全年仍可能小幅亏损。

关键信息

发行后总股本：8,000万股
每股发行价格：92.00元
发行市净率：3.74倍
募集资金用途：
- 车载以太网芯片开发与产业化项目：29,000万元
- 网通以太网芯片开发与产业化项目：28,000万元
- 研发中心建设项目：24,000万元
- 补充流动资金项目：14,000万元
战略配售情况：海通证券子公司海通创新证券投资有限公司参与战略配售，配售数量为652,173股，获配金额为59,999,916.00元，限售期限为24个月。
财务数据：
- 2022年6月30日，资产总额为54,155.96万元，负债总额为24,678.08万元，归属于母公司所有者权益为29,477.88万元。
- 2022年1-9月，营业收入为29,944.79万元，归属于母公司股东的净利润为761.78万元，扣除非经常性损益后净利润为-178.85万元。
- 2022年7-9月，营业收入为10,765.85万元，归属于母公司股东的净利润为-770.39万元，扣除非经常性损益后净利润为-1,144.13万元。

总结

裕太微电子股份有限公司是一家专注于高速有线通信芯片研发、设计和销售的科技企业，计划通过首次公开发行股票并在科创板上市。公司面临较高的投资风险，包括尚未盈利、市场竞争、产品开发、客户和供应商集中度等。公司主要产品为以太网物理层芯片，产品结构较为单一，未来需加大研发投入以丰富产品线。募集资金将用于车载以太网芯片、网通以太网芯片和研发中心建设，以提升公司竞争力。公司财务状况良好，但存在一定的亏损风险，需关注未来盈利能力的提升。

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