商业贸易行业：3月重点品牌天猫旗舰店销售数据跟踪-20180402-广发证券-10页-1mb

商业贸易行业3月重点品牌天猫旗舰店销售数据总结

核心内容

本文总结了2017年1月至2018年3月期间，多个品牌在天猫旗舰店的销售数据，涵盖美妆护肤、珠宝首饰、数码电子、休闲食品及渠道品牌五大品类。重点分析了2018年3月及第一季度的销售表现，同时对行业整体趋势和潜在风险进行了说明。

主要观点

• 美妆&护肤：外资品牌表现强劲，雅诗兰黛与OLAY销售额分别同比增长163.5%和214.5%。国产品牌整体回暖，但增速低于外资品牌，其中珀莱雅和御泥坊表现突出。
• 珠宝首饰：周大福与周大生领跑市场，但周大福销售额同比下滑27.8%。潮宏基增长最快，同比增24.3%。整体上，国产品牌在增速上有所提升。
• 数码电子：小米凭借产业链优势，3月销售额达6.3亿元，远超其他品牌。华为和OPPO表现稳健，增速分别为43.5%和39%。苹果销售额同比下降21.4%，但一季度仍保持较高增长。
• 休闲食品：百草味持续发力，3月销售额同比增长38.7%。三只松鼠销售额保持全网第一，但同比略有下降。良品铺子增长稳定，一季度同比增长24%。
• 渠道品牌：苏宁易购销售额和增速均为第一，达15.2亿元和34.9%。天猫超市表现欠佳，3月销售额同比大幅下滑54.4%。

关键信息

美妆&护肤

• 外资品牌：

  • 雅诗兰黛：3月销售额8464万元，同比增长163.5%。
  • OLAY：3月销售额8162万元，同比增长214.5%。
  • 欧莱雅：3月销售额6324万元，同比增长79.9%。

• 国产品牌：

  • 自然堂：3月销售额7513万元，同比增长67.1%。
  • 百雀羚：3月销售额6354万元，同比增长22.1%。
  • 珀莱雅：3月销售额4816万元，同比增长85%。
  • 御泥坊：3月销售额6780万元，同比增长118.3%。
  • 良品铺子：3月销售额1.5亿元，同比增长33.9%。
  • 三只松鼠：3月销售额2.1亿元，同比下降10%。

• 一季度：

  • 雅诗兰黛与OLAY均实现三位数增长。
  • 珀莱雅与御泥坊同比增长分别为62%和81%。
  • 百雀羚、韩束、佰草集、高夫增速均低于20%，其中韩束和高夫同比下降。

珠宝首饰

• 品牌表现：

  • 周大福：3月销售额3980万元，同比下降27.8%。
  • 周大生：3月销售额2084万元，同比增长17.6%。
  • 潮宏基：3月销售额1454万元，同比增长24.3%。
  • 莱绅通灵：3月销售额440万元，同比下降31.7%。

• 一季度：

  • 周大福销售额1.6亿元，同比下降21.6%。
  • 周大生销售额6793万元，同比增长13.5%。
  • 潮宏基销售额5265万元，同比增长7%。
  • 莱绅通灵销售额1174万元，同比下降31%。

数码电子

• 品牌表现：

  • 小米：3月销售额6.3亿元，远超其他品牌。
  • 华为：3月销售额2.9亿元，同比增长43.5%。
  • OPPO：3月销售额1亿元，同比增长39%。
  • 苹果：3月销售额1.6亿元，同比下降21.4%。

• 一季度：

  • 苹果销售额12.8亿元，同比增长203%。
  • 小米销售额19.6亿元，同比增长45%。
  • 华为销售额9.5亿元，同比增长31%。
  • 荣耀销售额13.8亿元，同比增长22%。

休闲食品

• 品牌表现：

  • 百草味：3月销售额1.3亿元，同比增长38.7%。
  • 三只松鼠：3月销售额2.1亿元，同比下降10%。
  • 良品铺子：3月销售额1.5亿元，同比增长33.9%。
  • 周黑鸭：3月销售额2166万元，同比下降13%。
  • 来伊份：3月销售额2059万元，同比增长6.4%。

• 一季度：

  • 三只松鼠销售额14.5亿元，同比增长0%。
  • 百草味销售额9.3亿元，同比增长34%。
  • 良品铺子销售额5.6亿元，同比增长24%。

渠道品牌

• 品牌表现：

  • 苏宁易购：3月销售额15.2亿元，同比增长34.9%。
  • 天猫超市：3月销售额7.2亿元，同比下降54.4%。
  • 淘宝心选：3月销售额1994万元。
  • 魅力惠：3月销售额1131万元，同比下降10.3%。

• 一季度：

  • 苏宁易购销售额48.4亿元，同比增长57%。
  • 天猫超市销售额23.0亿元，同比下降57%。
  • 魅力惠销售额3.2亿元，同比下降21%。

风险提示

• 经济下滑和高房价导致终端需求疲软。
• 资金、技术、人才等瓶颈导致全渠道整合协同低于预期。
• 人工租金成本上涨，电商持续分流实体零售。

行业评级

• 行业评级：买入
• 公司投资评级：买入、谨慎增持、持有、卖出

联系方式

• 分析师：洪涛（S0260514050005）
• 联系人：贾雨朦
• 地址：
  • 广州市：广州市天河区林和西路9号耀中广场A座1401
  • 深圳市：深圳福田区益田路6001号太平金融大厦31层
  • 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层
  • 上海市：上海浦东新区世纪大道8号国金中心一期16层
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