20140921-安信证券-机械军工_周报（第39周）-军民融合发展进入新阶段_民参军企业机会凸显_26页_856kb

机械军工周报（第39周）总结

核心内容概述

2014年9月21日发布的《机械军工周报（第39周）》聚焦于军工与智能装备、国企改革、能源安全、铁路设备等领域的投资机会，强调军民融合、安全和智能化作为主要发展方向，建议投资者重点关注相关板块。同时，报告也涵盖了油气装备与服务、冷链物流、无人机、卫星导航等细分行业的发展动态。

主要观点

• 军民融合发展：军民融合是未来3-5年军工行业基本面持续向上的关键，重点推荐军工电子信息化、资本运作及军民融合受益标的。
• 安全与智能化：安全涵盖国防、能源、核心技术、消防等领域，智能化聚焦于智能制造、机器人、3D打印等。
• 能源安全：国家对能源安全的重视推动油服市场复苏，推荐恒泰艾普、杰瑞股份、中海油服、海油工程等公司。
• 铁路设备：铁路设备行业受益于政策支持和投资增长，推荐中国北车、北方创业等企业。
• 智能制造：机器人行业迎来发展高峰，推荐机器人、巨星科技、海特高新等。

关键信息

重点推荐公司

行业动态

• 军工混改：中船重工推进科研院所改革，推动资产证券化，预计未来将有更多优质资产注入上市公司。
• 闽福发A复牌：闽福发A复牌，拟收购南京长峰，进入电磁脉冲防护领域，成为民参军代表。
• 国产大客机C919：C919进入总装阶段，预计2015年首飞，将推动航空制造产业链发展。
• 无人机大会：2014中国无人机大会强调军民融合，推动无人机技术发展和产业应用。
• 页岩气开发：国家启动第三轮页岩气探矿权招标，预计2020年产量将超300亿立方米。
• LNG装备国产化：我国启动年550万吨LNG装备国产化研发，提升技术水平和国际竞争力。
• 冷链物流：冷链物流行业发展迅速，华东地区最大冷库启用，未来发展前景广阔。

行业表现

• 上周机械行业指数上涨0.1%，国防军工行业下跌2.1%，沪深300指数下跌0.5%。
• 矿山冶金机械、纺织机械、仪器仪表涨幅分别为3.9%、2.8%、2.5%。
• 聚光科技、巨星科技、富瑞特装涨幅分别为9.4%、9.0%、7.3%。

风险提示

• 新兴转型企业不达预期。
• 宏观经济增速放缓预期。

重点关注

• 2014安信证券—高工产研机器人产业高峰论坛。
• 闽福发A复牌。
• 重庆页岩气调研。
• 铁路设备海外拓展。
• 军工研究所改制。
• 油田工作量变化。

结论

2014年机械军工行业处于转型升级的关键阶段，军工电子、智能装备、国企改革、能源安全和铁路设备等板块具有较大投资潜力。建议投资者重点关注具备资产注入预期和核心技术优势的公司，如闽福发A、机器人、中海油服等，同时关注行业政策导向和市场需求变化，把握未来3-5年的发展机遇。