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有色金属早报总结

核心内容

本报告为2022年10月31日的有色金属市场早报，涵盖了铜、铝、锡、镍等主要品种的市场动态、库存变化、价格走势及影响因素。报告由五矿期货有限公司发布，提供市场分析及价格预测，旨在为交易者提供参考。

主要观点

铜

• 价格走势：上周伦铜周跌1.22%至7557美元/吨，沪铜主力收至62400元/吨。
• 库存变化：三大交易所库存减少，其中LME库存减少1.8万吨至11.9万吨，上期所库存减少2.6万吨至6.3万吨。
• 现货市场：LME市场Cash/3M升水至69美元/吨，国内现货升水上扬至370元/吨。
• 废铜情况：国内精废价差缩至1670元/吨，废铜替代优势降低。
• 消息面：智利9月铜产量同比减少2.6%，至43.9万吨。
• 价格预测：短期铜价震荡伴随冲高走势，预计运行区间：61000-63500元/吨。

铝

• 价格走势：国内铝价走势低迷，海外消费疲软。
• 库存变化：LME库存增加325吨至587425吨，SHFE库存减少7565吨至178485吨。
• 消息面：挪威海德鲁公司呼吁美国和欧盟停止进口俄罗斯铝，LME制裁意见征求截止日期为10月28日，增加市场不确定性。
• 价格预测：预计维持震荡走势，国内参考运行区间：17500-19500元/吨，海外参考运行区间：2000-2500美元。

锡

• 行业预测：芯片行业总销售额预计今年增长9.5%，但明年可能下降3.4%。
• 市场动态：进口窗口维持打开，国内恐进一步出现累库情况。
• 价格预测：预计维持震荡偏弱走势，主力参考运行区间：150000-170000元/吨。

镍

• 价格走势：LME镍库存周减48吨，Cash/3M高贴水维持。沪镍主力合约周涨0.44%。
• 国内基本面：现货价格报185000～191500元/吨，俄镍升水1550元/吨，金川镍升水6250元/吨。
• 库存变化：上期所库存减400吨，我的有色网报税区库存减700吨。
• 供应情况：印尼镍铁产量持续增长，总体供应维持增长趋势。
• 需求方面：不锈钢需求有所改善，但需求回落预期与低库存现实形成博弈。
• 价格预测：短期震荡走势，运行区间参考：175000～200000元/吨。

关键信息

市场数据

• 铜：LME库存119375吨，SHFE库存63440吨，现货升水315元/吨，进口盈亏-223元/吨。
• 铝：LME库存587425吨，SHFE库存178485吨，现货升水-30元/吨，进口盈亏-1299元/吨。
• 锌：LME库存47400吨，SHFE库存44422吨，现货升水360元/吨，进口盈亏-1511元/吨。
• 铅：LME库存28250吨，SHFE库存53693吨，现货升水-60元/吨，进口盈亏-3021元/吨。
• 镍：LME库存52884吨，SHFE库存3557吨，进口盈亏未提供。

汇率与利率

• 美元兑人民币即期：7.2565
• 1个月美元LIBOR：3.7677%
• 3个月美元LIBOR：4.4396%

重要提示

• 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠来源，仅供参考，不构成买卖建议。
• 报告未考虑读者的具体财务状况及目标，建议交易者独立评估并咨询专业财务顾问。
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