20240311-天风证券-学大教育-000526.SZ-提速还款_有望驶入发展快车道_4页_730kb

投资评级：

• 行业：社会服务/教育
• 6个月评级：买入（维持）
• 当前价格：61.99元
• 目标价格：67.77元

财务数据：

• 2024年EPS：2.37元，对应PE：14.12倍。
• 预测2025年PE降至14.00倍。

公司动态：

• 最近偿还紫光卓远借款本金5亿元，累计偿还超56亿元。
• 优化财务结构，显著减轻财务费用。

业绩预测：

• 2023-2025年归母净利润预计：14.5亿、17.2亿、29.0亿元。
• EPS：分别为1.19、1.80、2.37元，年复合增长率146%。

竞争优势：

• 全国240+学习中心覆盖一线城市及部分三四线城市。
• 全日制项目为复读生提供个性化教育。

风险提示：

• 政策风险、新业务风险、管理风险、运营成本上升风险。