20181106-东方财富证券-永辉超市-601933.SH-动态点评_区块链技术赋能食品安全_推进_科技永辉_建设_3页_466kb

永辉超市（601933）动态点评总结

核心内容

永辉超市于2018年11月5日上线区块链食品安全溯源系统，标志着其在“科技永辉”战略上的重要进展。该系统利用区块链技术的不可篡改性，为生鲜食品的流转环节提供透明、可追溯的信息服务，提升食品安全水平，增强消费者信任。

主要观点

• 区块链技术应用：永辉超市通过区块链技术实现食品信息的公开化和不可篡改，特别是在多宝鱼上已成功应用，消费者可通过扫码查询鱼的生产、运输、检疫、销售等全流程信息。
• 技术赋能与生态构建：公司积极布局AI、大数据、物联网等技术，致力于构建涵盖云超、云创、云商、云金、云计算、云投资的科技零售生态平台。
• 战略合作与创新：通过与腾讯、清华大学、地平线等机构和企业的合作，永辉超市展现了其在科技零售领域的前瞻性布局和创新决心。
• 业绩预测与投资建议：东方财富证券预计公司2018-2020年营收分别为734.94亿元、840.90亿元、953.76亿元，归母净利润分别为18.98亿元、24.02亿元、28.94亿元，EPS分别为0.20元、0.25元、0.30元，PE分别为35.40倍、27.97倍、23.22倍，维持“买入”评级，目标价为13.83元。

关键信息

公司基本面

• 总市值：71108.53百万元
• 流通市值：59261.25百万元
• 52周最高/最低价：12.32元/6.68元
• 52周PE范围：60.88倍/36.90倍
• 52周PB范围：5.54倍/3.36倍
• 52周涨幅：-24.71%
• 52周换手率：200.49%

盈利预测（单位：百万元）

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响整体消费能力和零售行业表现。
• 新业态效果不及预期：如线上业务或新业务模式未能达到预期增长。
• 线上线下协同效果不及预期：可能影响整体运营效率和用户体验。

投资建议

• 股票评级：买入（对应股价相对沪深300指数涨幅15%以上）
• 目标价：13.83元

评级标准说明

• 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上

• 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间

• 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间

• 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间

• 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上

• 行业评级：强于大市（相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上）、中性、弱于大市（相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上）

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